Làn sóng đầu tư vào Bitcoin đang ngày càng sôi động, thu hút sự chú ý của cả nhà đầu tư truyền thống và giới mộ điệu tiền điện tử. Giữa bối cảnh đó, sự xuất hiện của ETF Bitcoin Spot hứa hẹn mang đến một phương thức đầu tư mới mẻ, an toàn và dễ tiếp cận hơn cho thị trường đầy tiềm năng này.
Vậy ETF Bitcoin Spot là gì? Nó có thực sự tạo nên bước ngoặt cho tương lai của Bitcoin? Hãy cùng khám phá những bí ẩn xoay quanh loại hình đầu tư mới mẻ này và giải mã sức ảnh hưởng tiềm tàng của nó đối với giá BTC trong bài viết sau đây!
1. Giới thiệu về ETF Bitcoin Spot
1.1. Quỹ Bitcoin ETF là gì?
Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) là một sản phẩm tài chính cho phép nhà đầu tư tham gia vào biến động giá của Bitcoin mà không cần trực tiếp nắm giữ tài sản này. Chứng chỉ quỹ của quỹ ETF Bitcoin được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, giúp nhà đầu tư dễ dàng tham gia vào thị trường tiền điện tử.
1.2. ETF Bitcoin Spot (ETF Bitcoin giao ngay) là gì?
Quỹ ETF Bitcoin Spot theo dõi giá giao ngay (giá thực tế tại thời điểm giao dịch) của Bitcoin. Mỗi chứng chỉ quỹ của quỹ ETF được bán ra đều được hỗ trợ bởi một lượng Bitcoin tương đương, do đó giá trị của quỹ ETF thực sự được bảo chứng bằng chính Bitcoin.
So với việc phải tự thiết lập tài khoản sàn giao dịch, ví điện tử, khóa riêng tư, chuyển mạng,… thì việc mua bán các quỹ ETF BTC là một cách dễ dàng hơn nhiều để các nhà đầu tư truyền thống đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư của mình. Quỹ ETF Bitcoin giao ngay cho phép nhà đầu tư tiếp cận với giá Bitcoin hiện tại mà không cần phải nắm giữ chính tài sản này.
Điều này trái ngược với các quỹ ETF hợp đồng tương lai Bitcoin, được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt giao dịch vào tháng 10 năm 2021, chỉ có thể giao dịch các hợp đồng tương lai Bitcoin. Hợp đồng tương lai là một công cụ phái sinh phức tạp theo dõi giá tiềm năng trong tương lai của tài sản cơ sở.
ONUS hiện đang cung cấp trang tổng hợp các quỹ Bitcoin ETF hiện nay, thống kê liên tục các thông số như giá ETF, biến động 24%, khối lượng BTC quỹ đang nắm giữ, số lượng cổ phiếu đang lưu hành, vốn hoá thị trường,…
2. ETF Bitcoin Spot hoạt động như thế nào?
Bước 1: Các quỹ ETF Bitcoin Spot dự trữ Bitcoin
Các quỹ ETF Bitcoin Spot lưu trữ an toàn số Bitcoin trong một kho lưu trữ kỹ thuật số do các tổ chức giám sát được đăng ký quản lý. Mục đích của quỹ Bitcoin ETF này là sao chép chính xác giá của Bitcoin trên thị trường tiền điện tử.
Để bắt đầu, quỹ mua Bitcoin từ những người nắm giữ khác hoặc thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử được ủy quyền. Sau đó, các token được lưu trữ trong một ví điện tử, thường sử dụng nhiều lớp bảo mật, bao gồm lưu trữ lạnh (ngoại tuyến) để giảm thiểu rủi ro như hack.
Bước 2: Các quỹ ETF Bitcoin Spot phát hành ETF
Quỹ ETF sau đó phát hành các chứng chỉ quỹ tương ứng với số lượng Bitcoin nhất định mà nó nắm giữ. Giá cổ phiếu của ETF cần phản ánh giá thị trường hiện tại của tiền điện tử và các cổ phiếu này được giao dịch công khai trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. Vì vậy, chứng chỉ quỹ của ETF theo dõi giá Bitcoin càng sát càng tốt và quỹ ETF đôi khi sẽ tái cân bằng lượng nắm giữ của mình bằng cách mua hoặc bán token.
Quá trình này được thực hiện bởi các nhà tham gia được ủy quyền (Authorized Participants – AP). Đây thường là các tổ chức tài chính lớn, tạo hoặc mua lại các chứng chỉ quỹ của ETF dựa trên nhu cầu của thị trường. Nếu chứng chỉ quỹ của ETF được giao dịch ở mức cao hơn hoặc thấp hơn so với giá thực tế của Bitcoin, thì các AP sẽ tạo hoặc mua lại các chứng chỉ quỹ ETF theo khối lượng lớn, về cơ bản là đang chênh lệch giá để giá chứng chỉ quỹ của ETF khớp với giá của Bitcoin.
Bước 3: Các nhà đầu tư tham gia mua ETF Bitcoin Spot
Đối với các nhà đầu tư và nhà giao dịch, việc mua một quỹ ETF Bitcoin Spot giống như mua cổ phiếu chứng khoán hay chứng chỉ quỹ của bất kỳ quỹ ETF truyền thống nào khác. Tính thanh khoản và hiệu quả của thị trường được duy trì bởi các nhà tạo lập thị trường, những người liên tục chào mua và bán cổ phiếu ETF. Hoạt động của họ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì thị trường ổn định, đảm bảo các nhà đầu tư có thể dễ dàng mua hoặc bán chứng chỉ quỹ ETF khi cần.
3. So sánh ETF Bitcoin Spot với các quỹ ETF Bitcoin khác
Các quỹ ETF Bitcoin Spot và các quỹ ETF Bitcoin phái sinh khác nhau về cấu trúc và mức độ tiếp xúc với biến động giá của Bitcoin. Quỹ ETF Bitcoin Spot nắm giữ trực tiếp Bitcoin, trong khi các quỹ ETF Bitcoin phái sinh sử dụng các công cụ tài chính như hợp đồng tương lai để sao chép giá Bitcoin.
4. Ưu điểm và hạn chế của quỹ Bitcoin Spot ETF
4.1. Ưu điểm của Bitcoin Spot ETF
- Tiện lợi, đơn giản: Quỹ này giúp giảm đáng kể rào cản gia nhập thị trường tiền điện tử. Nhà đầu tư không cần phải tự quản lý ví lưu trữ Bitcoin, sử dụng các sàn giao dịch tiền điện tử phức tạp hoặc đối mặt với vấn đề khóa riêng tư và khóa công khai.
- Tính thanh khoản: Quỹ ETF Bitcoin Spot giúp việc mua và bán Bitcoin dễ dàng hơn thông qua các tài khoản môi giới quen thuộc. Quá trình giao dịch tương tự như giao dịch cổ phiếu hoặc ETF truyền thống, tạo điều kiện chuyển đổi dễ dàng cho các nhà đầu tư thông thường.
- Giám sát theo quy định: Khi bạn mua ETF Bitcoin Spot, bạn có thể đang thực hiện giao dịch trên một nền tảng không được hỗ trợ bởi các quy định rõ ràng và chuẩn mực. Quỹ ETF Bitcoin Spot tuân theo các quy tắc đảm bảo tính minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư.
- Khía cạnh thuế: Ở một số khu vực pháp lý, quỹ ETF Bitcoin Spot có thể mang lại lợi ích về thuế so với việc nắm giữ trực tiếp tiền điện tử. Quy trình tính thuế đối với ETF đã được thiết lập từ lâu, giúp nhà đầu tư có thể nắm rõ nghĩa vụ thuế của mình ngay từ đầu.
4.2. Hạn chế của Bitcoin Spot ETF
- Biến động của thị trường tiền điện tử: Rủi ro rõ ràng nhất là sự biến động mạnh của giá Bitcoin, có thể dẫn đến thua lỗ tài chính đáng kể.
- Sự bất ổn về quy định: Cho đến khi có sự giám sát và tiêu chuẩn toàn diện hơn được thiết lập, vẫn còn rất nhiều bất ổn về cách xử lý các rủi ro như gian lận, thao túng và mất tài sản. Thị trường tiền điện tử vẫn đang phát triển và các quy định trong tương lai có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của quỹ ETF Bitcoin. Ví dụ, những thay đổi trong luật thuế có thể khiến tiền điện tử trở nên kém hấp dẫn hơn cho mục đích đầu tư.
- Rủi ro bảo mật: Số lượng Bitcoin mà quỹ ETF Bitcoin Spot cần nắm giữ để hoạt động hiệu quả sẽ biến chúng thành mục tiêu hấp dẫn cho tội phạm mạng. Bitcoin và các loại tiền điện tử khác dựa vào khóa kỹ thuật số và lưu trữ, chuyển khoản trên internet. Mặc dù các nhà quản lý quỹ ETF sử dụng các lớp bảo mật nhiều lớp như lưu trữ lạnh và mã hóa, nhưng không có hệ thống nào là hoàn toàn bất khả xâm phạm.
- Phí quản lý: Mặc dù đầu tư vào quỹ ETF Bitcoin Spot có thể giúp bạn tiết kiệm thời gian và chi phí đổi và bảo mật Bitcoin, nhưng các quỹ này vẫn tính phí quản lý hoặc tỷ lệ chi phí để trang trải chi phí hoạt động, làm giảm lợi nhuận của bạn theo thời gian. Các khoản phí này có thể cao hơn so với các quỹ ETF cổ phiếu truyền thống vì quỹ ETF cũng phải trả phí để trao đổi và bảo mật Bitcoin.
5. Tại sao ETF Bitcoin Spot ảnh hưởng đến giá của BTC
Ngắn hạn: ETF Bitcoin Spot ảnh hưởng đến giá của BTC như nào?
Về ngắn hạn, việc mua bán Bitcoin sẽ trở nên dễ dàng hơn đối với nhiều nhà đầu tư thông qua các quỹ ETF Bitcoin Spot này. Điều này có thể dẫn đến nhu cầu về Bitcoin tăng cao hơn, vì các quỹ sẽ mua Bitcoin từ các sàn giao dịch tiền điện tử để đáp ứng nhu cầu của quỹ ETF giao ngay.
Giá Bitcoin đã tăng trong những tuần đầu thông báo phê duyệt về quỹ ETF Bitcoin Spot – và một đợt “bán theo tin tức” đã diễn ra sau khi được phê duyệt. Nhiều người nắm giữ Bitcoin đã bán ra, khiến giá Bitcoin giảm hơn 10% chỉ trong vài tuần.
Dài hạn: ETF Bitcoin Spot ảnh hưởng đến giá của BTC như nào?
Tuy nhiên, về lâu dài, nhu cầu đối với Bitcoin có thể tăng lên khi các quỹ hưu trí, các quỹ 401(k) và các nhà tư vấn tài chính bắt đầu cung cấp các quỹ ETF Bitcoin giao ngay như một cách để đa dạng hóa danh mục đầu tư vào “tài sản thay thế”.
Marko Zlatic, người sáng lập Whiteboard Finance, nói: “Cá nhân tôi tin rằng nó sẽ tác động tích cực đến giá Bitcoin do việc áp dụng rộng rãi hơn, dễ dàng tiếp cận hơn đối với những người dùng thông thường và tính thanh khoản gia tăng trên thị trường. Vì giao thức Bitcoin quy định nguồn cung hữu hạn là 21 triệu Bitcoin, điều này sẽ đẩy giá lên theo thời gian, miễn là có đủ cầu.”
6. Có sự thay thế nào cho Bitcoin ETF Spot?
Ngoài đầu tư vào quỹ ETF Bitcoin Spot để tiếp cận trực tiếp với giá Bitcoin, còn có một số cách khác để tham gia thị trường:
- Quỹ ETF Bitcoin Hợp Đồng Tương Lai: Loại quỹ này đã xuất hiện một thời gian, hoạt động hơi khác so với quỹ ETF giao ngay. Chúng không nắm giữ bất kỳ Bitcoin nào mà chỉ sở hữu các hợp đồng tương lai dựa trên giá Bitcoin trong tương lai. Điều này khiến chúng có khả năng biến động mạnh hơn cả chính Bitcoin.
- Cổ phiếu của các công ty đào Bitcoin: Đào Bitcoin là một hoạt động kinh doanh thực tế, nơi các công ty sở hữu và vận hành các trung tâm dữ liệu lớn để đào Bitcoin. Một số công ty này được giao dịch công khai, cho phép bạn đầu tư vào hoạt động đào Bitcoin và lợi nhuận mà các công ty đào coin thu được.
- Mua trực tiếp Bitcoin: Nếu bạn muốn sở hữu chính tài sản này, bạn có thể mua Bitcoin từ các sàn giao dịch trực tuyến. Điều này cho phép bạn nắm giữ toàn bộ hoặc một phần Bitcoin và tự bảo quản chúng. Tuy nhiên, cách này có rào cản tham gia cao hơn vì bạn cần tạo tài khoản trên sàn giao dịch tiền điện tử.
Tại Việt Nam, cách nhanh nhất và dễ dàng nhất để giao dịch Bitcoin cùng hơn 600 loại tiền điện tử khác là thông qua ONUS – ứng dụng đầu tư tài sản số hàng đầu dành cho người Việt.
Tải ONUS và nhận 270,000 VNDC trải nghiệm ngay!
7. Kết luận
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đánh dấu một bước tiến đáng kể trong lĩnh vực tiền điện tử, cung cấp một cách thức được quản lý và đơn giản hóa để tiếp cận với biến động giá của Bitcoin.
Bằng cách cải thiện tính thanh khoản của thị trường, hỗ trợ xác định giá hiệu quả hơn và thu hút sự tham gia của nhiều tổ chức lớn hơn, các quỹ ETF Bitcoin Spot có thể đóng vai trò then chốt trong việc ổn định và thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin. Tuy nhiên, hiệu ứng lan tỏa từ việc gia tăng nhu cầu và giao dịch theo dự đoán cũng có thể dẫn đến lo ngại về việc đồng tiền này bị định giá quá cao.
