Ở thị trường tài chính truyền thống, các hợp đồng tương lai luôn có thời hạn. Tuy nhiên, với việc sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh cửu, bạn có thể duy trì vị thế của mình vĩnh viễn (không kỳ hạn). Điều này dẫn tới giá cả trên thị trường Futures luôn bị chênh lệch với giá trên thị trường Spot.
Do đó, cơ chế Funding ra đời như một giải pháp ngăn chặn việc giá cả ở 2 thị trường này chênh lệch nhau quá xa và đảm bảo lợi ích cho các Trader.
Vậy Funding Rate hoạt động như thế nào? Làm sao để kiếm lời từ Funding Rate? Cùng tìm hiểu qua bài viết sau.
1. Funding rate là gì?
Funding Rate là chỉ số phản ánh sự chênh lệch giữa giá của tài sản trên thị trường giao ngay (Spot) và thị trường Hợp đồng tương lai (Futures).
Mục đích chính của phí này là để điều chỉnh giá hợp đồng tương lai (Futures) về sát với giá thị trường thực tế (Spot), đảm bảo sự cân bằng cho thị trường.
2. Funding Rate Âm và Funding Rate dương
2.1. Funding Rate dương (Positive Funding Rate) là gì?
Phí Funding dương (Positive Funding Rate) xảy ra khi giá của hợp đồng vĩnh cửu (perpetual contract) cao hơn giá giao ngay (Spot price). Trong trường hợp này, các nhà đầu tư nắm giữ vị thế mua (Long) sẽ phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế bán (Short).
Điều này thường xuất hiện khi thị trường có xu hướng tăng giá (bullish sentiment). Lúc này, nhiều nhà giao dịch tin tưởng vào tiềm năng tăng giá của tài sản và tham gia mua vào hợp đồng vĩnh cửu (Long), đẩy giá hợp đồng lên cao hơn giá giao ngay.
2.2. Funding Rate âm (Negative Funding Rate) là gì?
Ngược lại với Phí Funding dương, Phí Funding âm (Negative Funding Rate) xảy ra khi giá của hợp đồng vĩnh cửu (perpetual contract) thấp hơn giá giao ngay (Spot price). Trong trường hợp này, những nhà đầu tư nắm giữ vị thế bán (Short) sẽ phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế mua (Long).
Tình huống này thường là dấu hiệu của xu hướng giảm giá (bearish sentiment) trong thị trường. Lúc này, nhiều nhà giao dịch tin rằng giá của tài sản sẽ giảm trong tương lai, nên họ tham gia bán khống hợp đồng vĩnh cửu (Short), đẩy giá hợp đồng xuống thấp hơn giá giao ngay
3. Vì sao phải có Funding Rate?
Giao dịch Futures với perpetual contract (hợp đồng vĩnh cửu) không có điểm hội tụ nên giá tài sản có thể chênh lệch với thị trường Spot. Điều này sẽ tạo ra khả năng các vị thế khi giao dịch Futures với hợp đồng vĩnh cửu không cần phải chốt và dẫn đến giá cả giao dịch Futures sẽ biến động khác với giá thực tế.
Vậy nên, Funding Rate được tạo ra để làm động lực thúc đẩy giá ở thị trường Futures di chuyển gần đến giá của thị trường Spot để đảm bảo lợi ích của các trader.
Funding Rate đóng vai trò thiết yếu trong các hoạt động giao dịch tiền điện tử, mang đến nhiều lợi ích và chức năng quan trọng, bao gồm:
3.1. Duy trì sự cân bằng thị trường
- Giảm thiểu rủi ro cho sàn: Khi giá Futures của tài sản biến động, Funding Rate giúp điều chỉnh giá trị hợp đồng tương lai về sát với giá thị trường, hạn chế rủi ro cho sàn giao dịch.
- Đảm bảo tính ổn định: Funding Rate góp phần duy trì sự cân bằng giữa phe mua (Long) và phe bán (Short), tạo môi trường giao dịch ổn định cho nhà đầu tư.
- Duy trì tính thanh khoản và ổn định thị trường: Funding Rate làm cho thị trường trở nên ổn định hơn.
3.2. Ngăn chặn thao túng giá
- Hạn chế kiếm lợi dễ dàng: Funding Rate giúp loại bỏ lợi thế bất công cho các bên lợi dụng chênh lệch giá giữa hợp đồng Futures và giá thị trường để kiếm lợi nhuận phi đạo đức.
- Thúc đẩy giao dịch minh bạch: Việc áp dụng Funding Rate đảm bảo tính minh bạch trong thị trường, khuyến khích các nhà đầu tư thực hiện giao dịch dựa trên chiến lược và phân tích thị trường thay vì thao túng giá.
3.3. Hiệu chỉnh giá chênh lệch
- Funding Rate linh hoạt điều chỉnh mức phí thanh toán cho các bên mua và bán, từ đó đưa giá hợp đồng tương lai về mức hợp lý, phản ánh chính xác giá trị thực tế của tài sản.
- Giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư: Nhờ việc điều chỉnh giá chênh lệch, Funding Rate giúp nhà đầu tư hạn chế rủi ro thua lỗ do sai lệch giá giữa hợp đồng Futures và giá thị trường.
Nhìn chung, Funding Rate đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự ổn định, minh bạch và hiệu quả cho thị trường giao dịch tiền điện tử. Nhờ Funding Rate, nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch một cách an toàn và tự tin hơn.
4. Tác động của Funding Fee đối với trader
Nhờ có cơ chế Funding Rate, giá Futures sẽ tiếp cận sát giá Spot, hạn chế tình trạng lệch giá do sự khác biệt giữa hai thị trường. Nhờ vậy, trader có thể đưa ra quyết định giao dịch chính xác hơn.
Lời khuyên cho bạn:
- Bạn có thể tận dụng Funding Fee để lập kế hoạch giao dịch hiệu quả, thu lợi nhuận đáng kể từ phí Funding.
- Tuy nhiên khi thị trường hưng phấn hoặc sợ hãi quá độ sẽ khiến cho áp lực trả Funding Fee khá cao nên bạn cần cân nhắc khi tạo vị thế của mình.
Nhìn chung, Funding là một công cụ quan trọng, ảnh hưởng đến cả lợi ích và rủi ro của trader. Hiểu rõ bản chất và cách thức hoạt động của Funding Fee sẽ giúp bạn đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt, tối ưu hóa lợi nhuận và hạn chế rủi ro.
5. Funding fee được tính như thế nào?
Phí Funding sẽ áp dụng cho từng vị thế riêng biệt. Trong trường hợp bạn mở nhiều vị thế có thể sẽ đồng thời nhận/trả phí Funding cho các hợp đồng khác nhau.
Tùy thuộc vào các vị thế đang mở vào thời điểm quyết toán Funding, các trader sẽ tiến hành thanh toán hoặc nhận phí Funding.
- Nếu tỷ lệ Funding dương: Các Traders giữ lệnh Long sẽ cần trả tiền cho các Trader giữ lệnh Short.
- Nếu tỷ lệ Funding âm: Các Traders giữ lệnh Short sẽ cần trả tiền cho các Trader giữ lệnh Long.
Ví dụ: Giả sử bạn có 10,000,000 VNDC, token A có giá mở là 10,000 VNDC. Bạn mở vị thế Mua (Long) với đòn bẩy 10x:
- Kích thước lệnh = (10,000,000 * 10) / 10,000 = 10,000 A
- Funding rate -0.035%
- Giá MP tại thời điểm thu funding là 11,000 VNDC
Vậy bạn sẽ nhận được = 10,000 * 11,000 * 0.035% = 38,500 VNDC
6. Một số hạn chế của Funding Rate
Bên cạnh những lợi ích, Funding Rate có một số hạn chế sau:
Trader có thể phải trả mức phí cao nếu không hiểu rõ cách hoạt động của Funding Rate, dẫn đến tổn thất tài chính đáng kể. Bên bán có thể cố tình thao túng Premium Index để tăng Funding Rate nhằm thu lợi bất chính, ảnh hưởng đến tính công bằng thị trường.
Ngoài ra, sự biến động mạnh của Funding Rate khiến trader phải chịu chi phí giao dịch cao để duy trì vị thế. Funding Rate được tính theo thời gian, tạo áp lực cho các bên liên quan phải thực hiện giao dịch trong thời gian ngắn.
7. Cách kiếm lời từ chênh lệch giá Funding Rate
Funding Rate có thể là cơ hội kiếm lời hấp dẫn nếu bạn có am hiểu tường tận và hiểu cách thức hoạt động của nó.
Dưới đây là gợi ý về cách kiếm lời từ Funding Rate:
Lựa chọn tài sản có Funding Rate âm/dương: Khi Funding Rate dương, phe Long (mua) phải trả phí cho phe Short (bán). Do đó, trader có thể kiếm lợi bằng cách mua tài sản Spot và đồng thời mở vị thế Short với khối lượng tương đương. Bạn có thể thực hiện ngược lại với Funding Rate âm.
Sử dụng chiến lược “phòng thủ” khi Funding Rate đột ngột tăng cao: Đây có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường đang có xu hướng giảm giá, do đó việc mở vị thế Short có thể giúp trader hạn chế rủi ro và kiếm lời từ biến động thị trường.
Một số lưu ý quan trọng bạn nên biết khi giao dịch:
- Hiểu rõ cơ chế hoạt động của Funding Rate: Cần nắm vững cách tính toán Funding Rate, Premium Index, Mark Price, Funding Interval,… để đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt.
- Lựa chọn sàn giao dịch uy tín: Mỗi sàn có cách tính Funding Rate và tần suất thanh toán khác nhau. Hãy tìm hiểu kỹ thông tin trước khi lựa chọn sàn giao dịch phù hợp.
- Quản lý rủi ro hiệu quả: Giao dịch luôn đi kèm rủi ro, do đó cần xây dựng chiến lược quản lý vốn hợp lý, sử dụng stop-loss và theo dõi thị trường liên tục.
- Hạn chế sử dụng đòn bẩy cao: Đòn bẩy cao có thể khuếch đại lợi nhuận nhưng cũng gia tăng rủi ro. Hãy cân nhắc kỹ lưỡng trước khi sử dụng đòn bẩy.
8. Sử dụng Funding Rate trong giao dịch như thế nào?
8.1. Sử dụng Funding Rate để đánh giá tâm lý và xu hướng thị trường
Funding Rate đóng vai trò quan trọng trong việc phản ánh tâm lý chung của thị trường. Khi Funding Rate dương cao, cho thấy tâm lý thị trường đang ở trạng thái lạc quan. Các nhà giao dịch sẵn sàng trả mức phí cao hơn để duy trì vị thế mua, thể hiện niềm tin vào xu hướng tăng giá trong tương lai.
Ngược lại, khi Funding Rate âm nhiều, tâm lý thị trường đang ở trạng thái giảm giá. Các nhà giao dịch có xu hướng bán khống, sẵn sàng trả phí để duy trì vị thế bán, thể hiện sự lo ngại về khả năng giảm giá của thị trường trong tương lai.
Vì vậy, Funding Rate đóng vai trò không nhỏ trong việc ảnh hưởng đến hành vi của các trader và xu hướng thị trường.
Tuy nhiên, Funding Rate chỉ là một trong nhiều yếu tố ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Các yếu tố khác như tin tức kinh tế, sự kiện chính trị và tâm lý chung của nhà đầu tư cũng có thể tác động đáng kể.
8.2. Chiến lược giao dịch Funding Rate
Bước 1: Nhận diện chiều hướng Funding Rate
- Theo dõi Funding Rate trên sàn giao dịch của bạn và xác định xu hướng của nó (dương hoặc âm).
- Lưu ý: Funding Rate có thể thay đổi sau mỗi khoảng thời gian tính toán, thường là mỗi 4 giờ hoặc 8 giờ hoặc 24 giờ.
- Thời điểm quyết toán Funding tại ONUS Pro sẽ áp dụng riêng cho từng cặp, xem chi tiết tại: Thông tin sàn giao dịch ONUS Pro
Bước 2: Xác định xu hướng thị trường
- Nghiên cứu biểu đồ giá và dự đoán xu hướng của thị trường tiền điện tử mà bạn quan tâm (ví dụ: Bitcoin, Ethereum, hoặc các Altcoin).
- Xác định liệu thị trường có xu hướng tăng, giảm, hay dao động trong khoảng nhất định.
Bước 3: Chọn vị thế phù hợp
- Dựa trên xu hướng Funding Rate và xu hướng thị trường, bạn có thể quyết định mở vị thế “mua” (Long) hoặc “bán” (Short) trên hợp đồng tương lai tương ứng:
- Funding Rate dương và thị trường tăng: Mở vị thế “mua” để nhận Funding Rate từ nhà đầu tư “bán” và kiếm lời từ tăng giá.
- Funding Rate âm và thị trường giảm: Mở vị thế “bán” để nhận Funding Rate từ nhà đầu tư “mua” và kiếm lời từ giảm giá.
Bước 4: Quản lý rủi ro hiệu quả
- Giao dịch margin và đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro cao. Hãy đảm bảo:
- Đặt stop-loss để tự động cắt lỗ khi giá biến động bất lợi.
- Giới hạn tỷ lệ đòn bẩy phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bạn.
- Sử dụng các công cụ quản lý rủi ro khác như trailing stop, position sizing,…
Bước 5: Theo dõi và điều chỉnh chiến lược
- Theo dõi sát sao diễn biến của Funding Rate và thị trường tiền điện tử để điều chỉnh chiến lược giao dịch khi cần thiết.
- Dựa vào các yếu tố thị trường mới nhất, bạn có thể quyết định:
- Giữ vị thế hiện tại để tối ưu hóa lợi nhuận tiềm năng.
- Chốt lời một phần hoặc toàn bộ vị thế để bảo vệ lợi nhuận đã đạt được.
- Thay đổi vị thế giao dịch nếu nhận định thị trường thay đổi.
Lưu ý: Chiến lược này chỉ mang tính chất tham khảo, hiệu quả giao dịch phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau.
9. Nhận khoá học Đầu tư Crypto miễn phí để khám phá cách kiếm tiền với Funding Rate
Bạn đã biết:
- Cách phân bổ vốn khi trade?
- Cách phân tích kỹ thuật Crypto?
- Cách kiếm tiền từ thị trường Futures và Funding Rate?
Nhận ngay hoá học trading cực kỳ hữu ích cho người mới bắt đầu tại: Khoá học Đầu tư Crypto.
Khóa học phân tích trading tại ONUS nổi bật với những điểm khác biệt sau:
- Miễn phí hoàn toàn: ONUS cam kết không thu bất kỳ khoản phí nào từ học viên, giúp bạn tiếp cận kiến thức đầu tư một cách dễ dàng và thuận tiện nhất.
- Tài liệu đơn giản, trực quan: Khóa học được thiết kế với bộ tài liệu “All in one” duy nhất, tóm gọn kiến thức một cách súc tích, dễ hiểu. Bên cạnh đó, các video hướng dẫn ngắn gọn, kèm hình ảnh minh họa trực quan sẽ giúp bạn tiếp thu kiến thức hiệu quả hơn, ngay cả khi bạn mới bắt đầu.
- Học thử – chơi thật với 270,000 VND miễn phí: ONUS trao tặng 270,000 VND miễn phí cho mỗi học viên để bạn có thể trải nghiệm thực tế việc áp dụng kiến thức vào giao dịch. Nhờ vậy, bạn có thể đánh giá hiệu quả của khóa học và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.
- Cộng đồng hỗ trợ nhiệt tình: ONUS sở hữu cộng đồng Facebook Group hơn 350,000 thành viên sẵn sàng chia sẻ kiến thức, kinh nghiệm và giải đáp mọi thắc mắc của bạn.
- Tín hiệu rõ ràng từ chuyên gia: Bạn có thể theo dõi giao dịch của các chuyên gia ONUS để học hỏi kinh nghiệm và áp dụng vào chiến lược đầu tư của mình.
Với những điểm khác biệt nổi bật, khóa học phân tích trading tại ONUS hứa hẹn sẽ mang đến cho bạn trải nghiệm học tập hiệu quả và hữu ích nhất. Hãy đăng ký ngay hôm nay để bắt đầu tìm kiếm cơ hội tiềm năng trong thị trường crypto bạn nhé!
