Mối quan hệ giữa giá dầu và giá vàng luôn là chủ đề được nhiều nhà đầu tư quan tâm và phân tích kỹ lưỡng. Vậy giá dầu tăng thì giá vàng như thế nào? Giá dầu giảm thì giá vàng như thế nào? Hãy cùng ONUS tìm hiểu sâu hơn về mối liên hệ giữa hai loại tài sản này để có cái nhìn toàn diện và đưa ra quyết định đầu tư hợp lý nhất!
1. Mối quan hệ giữa giá dầu và giá vàng
Giá dầu và giá vàng có thể cùng tăng hoặc cùng giảm, không phải lúc nào cũng trái ngược nhau như quan hệ giữa vàng và đồng USD hay lạm phát.
1.1. Giá dầu tăng thì giá vàng như thế nào?
Khi giá dầu tăng, có hai trường hợp có thể xảy ra với giá vàng là tăng hoặc giảm. Cụ thể:
Trường hợp giá dầu tăng, giá vàng tăng:
Có ba lý do chính làm cho giá dầu và vàng cùng tăng trong cùng một thời điểm:
- Lạm phát: Khi giá dầu tăng, chi phí sản xuất và vận chuyển tăng cao, gây áp lực lên giá hàng hóa và dịch vụ, dẫn đến lạm phát. Trong bối cảnh đó, nhà đầu tư thường mua vàng như một kênh trú ẩn an toàn để bảo vệ tài sản.
Trong giai đoạn 2008-2011, khi giá dầu chạm mức kỷ lục do khủng hoảng kinh tế và nhu cầu tăng, giá vàng cũng tăng từ khoảng 800 USD/ounce lên gần 1.900 USD/ounce.
- Bất ổn địa chính trị: Cuộc xung đột Nga-Ukraine là một ví dụ điển hình. Nga là quốc gia sản xuất dầu và vàng lớn, chiến tranh đã gây ra tình trạng gián đoạn nguồn cung, đẩy giá cả hai mặt hàng này lên cao. Bên cạnh đó, tâm lý lo ngại về tương lai kinh tế cũng khiến nhu cầu sở hữu vàng tăng lên.
- Biến động tỷ giá USD: Cả hai mặt hàng này đều được định giá bằng USD. Khi đồng USD mất giá, người mua cần nhiều USD hơn để mua một lượng vàng hoặc dầu nhất định. Điều này làm tăng nhu cầu và đẩy giá lên.
Từ 2009 đến 2011, đồng USD suy yếu do các gói kích thích kinh tế của Fed, dẫn đến giá dầu và vàng tăng mạnh.
→ Tìm hiểu mối quan hệ giữa USD và giá vàng tại: Giải mã mối quan hệ giữa vàng và USD: Nên đầu tư vàng hay USD?
Trường hợp giá dầu tăng, giá vàng giảm:
Trong một số trường hợp, khi giá dầu tăng nhưng các yếu tố vĩ mô khác lại tác động ngược lại, giá vàng có thể giảm. Một số yếu tố đó gồm:
- Chính sách tiền tệ: Giá dầu tăng gây áp lực lên lạm phát, các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thường sẽ đề ra phương án tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát. Việc tăng lãi suất làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản có thu nhập cố định như trái phiếu, đồng thời làm tăng giá trị của đồng USD. Điều này khiến vàng trở nên kém hấp dẫn hơn, làm cho giá vàng giảm.
Ví dụ, vào những năm 2014-2016, giá dầu tăng nhưng Fed tăng lãi suất, làm giá vàng giảm từ khoảng 1.300 USD/ounce xuống dưới 1.100 USD/ounce.
- Nguồn cung dầu khan hiếm do khủng hoảng năng lượng: Sự khan hiếm dầu do các yếu tố địa chính trị, như quyết định cắt giảm sản lượng của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu lửa và đồng minh (OPEC+) hay các sự kiện như xung đột tại các khu vực sản xuất dầu lớn, có thể đẩy giá dầu lên cao. Tuy nhiên, nếu tình trạng này đồng thời làm tăng chi phí sản xuất và vận chuyển hàng hóa, nó có thể gây ra suy thoái kinh tế, làm giảm nhu cầu vàng.
Năm 1979, cách mạng Iran đã làm cho cung dầu trở nên khan hiếm, đồng thời gây ra suy thoái kinh tế, đẩy giá dầu lên cao và giá vàng giảm.
- Sự can thiệp của các chính phủ và tổ chức quốc tế: Năm 2011, việc Mỹ sử dụng Dự trữ Dầu lửa Chiến lược (SPR) để hạ nhiệt giá xăng dầu có thể làm giảm lo ngại về lạm phát tạm thời, khiến nhu cầu vàng giảm. Tuy nhiên, khi các biện pháp can thiệp này không đủ hiệu quả hoặc bền vững, giá vàng có thể tăng trở lại.
1.2. Giá dầu giảm thì giá vàng như thế nào?
Tương tự, khi giá dầu giảm, tác động của nó lên giá vàng có thể diễn ra theo hai chiều khác nhau, tùy thuộc vào nhiều yếu tố kinh tế và tài chính. Dưới đây là hai kịch bản chính:
Trường hợp giá dầu giảm, giá vàng tăng:
- Khi giá dầu giảm do nguồn cung quá dồi dào trong bối cảnh nhu cầu sử dụng thấp, nó có thể làm giá vàng tăng.
- Lý do là khi giá dầu giảm, lợi suất trái phiếu và lãi suất trên toàn cầu cũng có xu hướng giảm. Trong bối cảnh này, nhà đầu tư sẽ tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn như vàng.
Ví dụ, khi giá dầu giảm mạnh vào đầu năm 2020 do đại dịch COVID-19, lợi suất trái phiếu giảm và lãi suất cũng bị hạ xuống mức rất thấp, làm cho vàng trở nên hấp dẫn hơn. Đứng trước nguy cơ giảm phát, các ngân hàng trung ương đã phải bơm tiền vào nền kinh tế để kích thích tăng trưởng, dẫn đến việc giá vàng tăng mạnh.
Trường hợp giá dầu giảm, giá vàng giảm theo:
Nếu giá dầu duy trì ở mức thấp trong thời gian dài, xu hướng tăng của giá vàng có thể không kéo dài. Khi giá dầu giảm mạnh và kéo dài, nó có thể dẫn đến giảm phát – tình trạng giá cả hàng hóa và dịch vụ giảm. Điều này có thể làm giảm sức hấp dẫn của vàng.
- Trong ngắn hạn, vàng có thể tăng giá khi nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh thị trường hoảng loạn.
- Trong dài hạn, nếu giá dầu tiếp tục duy trì ở mức thấp, và tình trạng giảm phát kéo dài, nó có thể kéo theo giá vàng giảm.
Giữa những năm 2010, giá dầu đã giảm do nguồn cung dầu đá phiến dồi dào và nhu cầu sử dụng thấp. Giá vàng cũng chịu áp lực giảm khi kinh tế toàn cầu ổn định hơn và nguy cơ giảm phát giảm dần.
2. Vì sao mối quan hệ giữa giá dầu và giá vàng không cố định?
Giá dầu và giá vàng có thể biến động cùng chiều hoặc trái chiều, tùy vào nhiều yếu tố. Cụ thể:
2.1. Nếu giá vàng và dầu biến động cùng chiều:
Nếu giá vàng và dầu cùng tăng hoặc giảm thì nguyên nhân chính là do USD và lạm phát.
Ảnh hưởng của USD:
- Khi USD mạnh lên: Cả giá vàng và dầu đều giảm khi USD tăng giá vì chúng được định giá bằng USD. Ví dụ, từ 2014 đến 2016, khi USD mạnh lên, giá dầu Brent giảm từ khoảng 115 USD/thùng xuống dưới 30 USD/thùng, và giá vàng giảm từ khoảng 1.300 USD/ounce xuống dưới 1.100 USD/ounce.
- Khi USD suy yếu: Khi USD suy yếu, giá vàng và dầu có xu hướng tăng. Trong giai đoạn 2009-2011, khi USD giảm giá do các gói kích thích kinh tế, giá dầu tăng từ khoảng 40 USD/thùng lên trên 100 USD/thùng, và giá vàng tăng từ khoảng 800 USD/ounce lên trên 1.900 USD/ounce.
Ảnh hưởng của lạm phát:
- Khi lạm phát tăng: Khi lạm phát tăng, giá vàng thường tăng do vai trò trú ẩn an toàn, và giá dầu cũng tăng. Ví dụ, trong những năm 1970, lạm phát cao làm giá vàng tăng từ khoảng 35 USD/ounce năm 1971 lên hơn 800 USD/ounce năm 1980, và giá dầu tăng từ khoảng 3 USD/thùng lên gần 40 USD/thùng.
- Khi lạm phát giảm: Khi lạm phát giảm, nhu cầu vàng và dầu giảm. Ví dụ, từ giữa thập niên 1980 đến đầu thập niên 2000, lạm phát ổn định và thấp làm giá vàng giảm từ hơn 600 USD/ounce năm 1980 xuống còn khoảng 250 USD/ounce năm 2001, trong khi giá dầu dao động trong khoảng 20-30 USD/thùng.
2.2. Nếu giá vàng và dầu biến động ngược chiều:
Căng thẳng địa chính trị:
Nếu xảy ra khủng hoảng ở khu vực sản xuất dầu lớn, giá dầu có thể tăng do lo ngại về nguồn cung, trong khi giá vàng có thể giảm khi các nhà đầu tư chuyển hướng dòng vốn sang dầu mỏ.
Chính sách kinh tế và dự trữ quốc gia:
- Khi các nước sản xuất dầu tăng sản lượng để giảm giá dầu, giá vàng có thể tăng do lo ngại về sự mất ổn định kinh tế và các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản an toàn.
- Ngược lại, nếu giá dầu giảm do tăng cung, giá vàng có thể tăng nếu thị trường dự đoán rằng chi phí sản xuất giảm sẽ kích thích tiêu dùng và lạm phát tăng trong tương lai.
→ Tìm hiểu về các quốc gia dự trữ vàng lớn nhất thế giới tại: 10 quốc gia dự trữ vàng nhiều nhất thế giới 2024 | Việt Nam xếp thứ mấy?
3. Cập nhật tình hình thị trường vàng và dầu gần đây
3.1. Thị trường dầu:
Tính đến tháng 7/2024, giá dầu thô Brent dao động khoảng 76 – 93 USD/thùng.
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá dầu hiện tại:
- Nhu cầu dầu toàn cầu: Tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một năm qua, chủ yếu do nhu cầu từ Trung Quốc giảm. Tiêu thụ dầu ở Trung Quốc đã giảm nhẹ trong cả tháng 4 và tháng 5, làm ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu dầu toàn cầu.
- Nguồn cung dầu: Sản lượng dầu toàn cầu đã tăng, đặc biệt là từ Mỹ. Trong quý 2/2024, sản lượng đã tăng 910 nghìn thùng/ngày so với quý 1/2024, và dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong quý 3/2024.
- Tồn kho dầu: Tồn kho dầu toàn cầu đã tăng trong bốn tháng liên tiếp tính đến tháng 5/2024, đạt mức cao nhất kể từ tháng 8/2021. Tuy nhiên, tồn kho này đã giảm nhẹ trong tháng 6/2024.
- Các yếu tố địa chính trị: Các căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và các tuyên bố của OPEC+ về việc điều chỉnh sản lượng đã ảnh hưởng đến giá dầu, gây ra các biến động trong tháng 6/2024.
3.2. Thị trường vàng:
- Giá vàng thế giới: Giá vàng thế giới hôm nay 23/12/2024 đang được giao dịch ở mức 2,614.13 USD/ounce. Trong nửa đầu năm 2024, giá vàng đã có thời điểm đạt mức cao nhất là 2,480 USD/ounce, chủ yếu do lo ngại về lạm phát và bất ổn tài chính toàn cầu.
- Giá vàng trong nước: Giá vàng hôm nay tại Việt Nam thường có mức chênh lệch so với giá vàng thế giới do nhiều yếu tố. Hiện tại, giá bán vàng SJC đang ở mức 84,500,000 VND/lượng.
Dưới đây là bảng so sánh giá vàng thế giới và giá vàng trong nước hôm nay 23/12/2024, tính bằng VND:
|
Giá vàng trong nước hôm nay |
Giá vàng thế giới hôm nay |
|
84,530,000 VND/lượng |
80,463,765.18 VND/lượng |
Để tìm hiểu chi tiết lý do vì sao giá vàng Việt Nam và thế giới chênh lệch, cũng như các loại chênh lệch giá khác trên thị trường vàng Việt Nam, bạn đừng bỏ lỡ hai bài viết dưới đây:
- Vì sao giá vàng Việt Nam cao hơn thế giới? Tổng hợp giá vàng 10 năm
- Chênh Lệch Giá Vàng Việt Nam Hiện Tại Có Mấy Kiểu?
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng hiện tại:
- Lạm phát và tỷ giá hối đoái: Lạm phát làm giảm giá trị của đồng tiền, khiến nhà đầu tư tìm đến vàng để bảo vệ tài sản. Tương tự, giá vàng thường tăng khi USD giảm giá. Trong nửa đầu năm 2024, khi Fed áp dụng chính sách nới lỏng tiền tệ làm USD giảm giá, giá vàng đã đạt mức cao nhất. Tại Việt Nam, nhà đầu tư cần liên tục theo dõi biến động tỷ giá USD/VND để đưa ra quyết định đúng đắn.
- Chính sách tiền tệ và lãi suất: Các quyết định về lãi suất của Fed và các ngân hàng trung ương ảnh hưởng mạnh đến giá vàng. Thông thường, giảm lãi suất làm giá vàng tăng, trong khi tăng lãi suất làm giá vàng giảm. Đầu năm 2024, tin đồn về việc Fed sẽ giảm lãi suất đã đẩy giá vàng lên.
- Biến động tài chính và bất ổn chính trị: Sự bất ổn trong hệ thống tài chính, như khủng hoảng ngân hàng hoặc bất ổn chính trị, cũng có thể đẩy giá vàng lên. Ví dụ, vào tháng 5 và tháng 6 năm 2024, lo ngại về khủng hoảng ngân hàng ở châu Âu đã khiến giá vàng vượt qua mức 2,400 USD/ounce.
Bài viết liên quan: Giải mã mối quan hệ giữa vàng và USD: Nên đầu tư vàng hay USD?
4. Lời khuyên cho nhà đầu tư vàng
Để đầu tư vàng hiệu quả, nhà đầu tư cần nắm vững chiến lược theo dõi và phân tích giá dầu, các yếu tố tác động đến thị trường và tham khảo ý kiến từ các chuyên gia tài chính.
4.1. Chiến lược đầu tư vàng dựa trên giá dầu:
Cách theo dõi và phân tích giá dầu để quyết định thời điểm mua bán vàng hợp lý:
- Phân tích mối quan hệ giá dầu và giá vàng:
Giá dầu và giá vàng có mối liên hệ phức tạp. Vì vậy, nhà đầu tư nên theo dõi sát sao biến động giá dầu để dự đoán xu hướng giá vàng. Khi giá dầu tăng, có thể dự báo lạm phát tăng, từ đó vàng sẽ trở thành nơi trú ẩn an toàn.
Nhà đầu tư nên theo dõi sự biến động của giá dầu thô trên các sàn giao dịch quốc tế như NYMEX và Brent để nắm bắt xu hướng thị trường.
- Sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật:
Nhà đầu tư cũng có thể sử dụng biểu đồ giá và áp dụng các chỉ báo kỹ thuật để theo dõi xu hướng giá dầu và vàng. Hãy kết hợp phân tích kỹ thuật với phân tích cơ bản để có cái nhìn toàn diện về thị trường.
→ Tìm hiểu cách theo dõi giá vàng theo chỉ báo kỹ thuật chi tiết nhất tại: Cách theo dõi giá vàng và phân tích biểu đồ giá vàng hôm nay
- Xem xét yếu tố cung – cầu:
Nhà đầu tư nên theo dõi báo cáo hàng tháng từ OPEC về sản lượng dầu và dự trữ dầu toàn cầu để hiểu rõ nguồn cung dầu. Đồng thời cần đánh giá nhu cầu dầu trên toàn cầu, đặc biệt là ở các nền kinh tế lớn như Mỹ, Trung Quốc, và Châu Âu.
4.2. Lời khuyên từ chuyên gia:
Các chuyên gia tài chính từ các tổ chức uy tín như Goldman Sachs, Bloomberg, và World Gold Council (Hội đồng Vàng Thế giới) đã đưa ra nhiều lời khuyên hữu ích cho nhà đầu tư vàng, đặc biệt là khi theo dõi giá dầu để quyết định thời điểm mua bán vàng.
Goldman Sachs:
Goldman Sachs nhận định rằng khi giá dầu tăng, có khả năng lạm phát sẽ tăng theo, điều này thường làm tăng giá trị của vàng như một tài sản phòng ngừa lạm phát. Goldman Sachs gợi ý rằng nhà đầu tư nên sử dụng các mô hình dự báo giá dầu kết hợp với các yếu tố kinh tế vĩ mô khác để có cái nhìn toàn diện về xu hướng giá vàng.
Bloomberg:
Theo Bloomberg, sự biến động của giá dầu có thể là chỉ báo cho sự bất ổn kinh tế, từ đó tác động đến giá vàng. Họ khuyến nghị nhà đầu tư nên theo dõi các báo cáo về sản lượng dầu, tồn kho dầu và các chính sách của các quốc gia sản xuất dầu lớn để dự đoán biến động giá vàng. Bloomberg cũng khuyên nên kết hợp việc phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
World Gold Council:
World Gold Council (Hội đồng Vàng Thế giới) cho rằng giá dầu có thể ảnh hưởng đến chi phí sản xuất vàng, từ đó ảnh hưởng đến giá cả thị trường. Họ khuyến cáo nhà đầu tư nên theo dõi các yếu tố như chi phí năng lượng, biến động thị trường dầu và các chính sách năng lượng toàn cầu. World Gold Council cũng gợi ý rằng nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình và không nên phụ thuộc hoàn toàn vào mối quan hệ giữa giá dầu và giá vàng.
Kết Luận
Mối quan hệ giữa giá dầu và giá vàng không cố định, phụ thuộc vào nhiều yếu tố vĩ mô và vi mô. Nhà đầu tư cần hiểu rõ sự biến động của cả hai loại tài sản để có thể dự đoán xu hướng và tối ưu hóa chiến lược đầu tư. Theo dõi sát sao các yếu tố như lạm phát, chính sách tiền tệ, tình hình địa chính trị và tỷ giá hối đoái là điều cần thiết để đưa ra quyết định đúng đắn. Bên cạnh đó, hãy luôn cập nhật thông tin và tham khảo ý kiến từ các chuyên gia để đảm bảo bạn đang đi đúng hướng trong chiến lược đầu tư của mình.
