Thanh lý là một khái niệm quan trọng trong thị trường tài chính và vô cùng phổ biến trong giao dịch phái sinh. Việc hiểu rõ về thanh lý này sẽ giúp cho nhà đầu tư kiểm soát rủi ro tốt hơn trong quá trình giao dịch.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về khái niệm thanh lý và những điều cần lưu ý về thanh lý khi sử dụng ONUS Pro.
1. ONUS Pro – sàn giao dịch với mức phí thấp nhất thị trường
ONUS Pro là sàn giao dịch phái sinh hỗ trợ đòn bẩy từ 1x đến 125x, được phát triển bởi đội ngũ ONUS với những thế mạnh sau:
- Thế mạnh UI/UX: Với triết lý lấy người dùng làm trung tâm, ONUS luôn mang lại một trải nghiệm giao dịch tiện dụng và ổn định cho người dùng.
- Hiệu năng cao: Hệ thống khớp lệnh (matching engine) của ONUS Pro có thể xử lý lên tới 50,000 giao dịch mỗi giây, với độ trễ dưới 1 giây cho mỗi lệnh (orders). ONUS Pro được xây dựng để trở thành một sàn giao dịch hàng đầu trên thế giới trong những năm tới.
- Thanh khoản dồi dào: ONUS Pro hợp tác với các nhà cung cấp để kiến tạo nguồn thanh khoản dồi dào cho các traders. Trong tương lai gần, nguồn thanh khoản này sẽ tiếp tục được bổ sung và mở rộng.
- Phí thấp nhất: Với mức phí chỉ từ 0.01-0.04% (0.04% cho lệnh market và 0.02% cho lệnh Limit), ONUS Pro là một trong những sàn giao dịch có mức phí thấp nhất trên thị trường hiện nay.
Đặc biệt, người dùng mới đăng kí tài khoản sẽ được nhận 50,000 VNDC trải nghiệm ONUS Pro theo chính sách tặng thưởng của ONUS.
2. Thanh lý là gì?
Thanh lý lệnh là việc số tiền ký quỹ chạm mức Ký quỹ duy trì (*), dẫn tới việc bạn bị trừ toàn bộ khoản ký quỹ và vị thế sẽ tự động đóng.
Tìm hiểu về Ký quỹ duy trì:
- Ký quỹ duy trì là mức ký quỹ tối thiểu để duy trì vị thế mở, được tính theo công thức: Ký quỹ duy trì = Kích thước lệnh * 0.1%.
- Nếu ký quỹ của lệnh giảm xuống chạm hoặc thấp hơn mức ký quỹ duy trì, lệnh sẽ bị thanh lý.
- Ví dụ: Bạn mở vị thế với kích thước lệnh 10,000,000 VNDC. Ký quỹ duy trì của vị thế này là 10,000,000 * 0.1% = 10,000 VNDC. Nếu thị trường biến động khiến ký quỹ của vị thế giảm xuống chạm hoặc thấp hơn 10,000 VNDC, lệnh sẽ bị thanh lý.
- Lưu ý: Ký quỹ duy trì sẽ tăng hoặc giảm tùy thuộc vào khối lượng giao dịch của trader.
2. Các trường hợp thanh lý
Việc thanh lý được kích hoạt bởi Giá đánh dấu. Thanh lý sẽ tự động xảy ra trong các trường hợp sau:
- Đối với vị thế Mua/Long, khi giá tài sản giảm khiến giá trị vị thế giảm chạm tới ký quỹ duy trì, vị thế của bạn sẽ bị đóng và tự động bị thanh lý.
- Đối với vị thế Bán/Short, khi giá tài sản tăng khiến giá trị vị thế giảm chạm tới ký quỹ duy trì, vị thế của bạn sẽ bị đóng và tự động bị thanh lý.
- Nếu bạn chọn chế độ Ký quỹ cô lập (Isolated Margin), việc thanh lý chỉ áp dụng với khoản ký quỹ của lệnh, không ảnh hưởng tới số dư còn lại trong Ví Futures.
- Nếu bạn chọn chế độ Ký quỹ chéo (Cross Margin), bạn sử dụng toàn bộ số dư khả dụng để ký quỹ. Nếu lệnh bị thanh lý, bạn có nguy cơ mất toàn bộ tài sản khả dụng.
3. Giá thanh lý
Đối với chế độ ký quỹ Isolated mặc định tại ONUS Pro, giá thanh lý được tính theo công thức sau:
a. Đối với vị thế Mua/Long:
Giá thanh lý = Giá mở vị thế * (100% – IMR + MMR) – (Ký quỹ bổ sung / Quy mô vị thế)
b. Đối với vị thế Bán/Short:
Giá thanh lý = Giá mở vị thế * (100% + IMR – MMR) + (Ký quỹ bổ sung / Quy mô vị thế)
Trong đó:
- IMR (Initial Margin Rate) là tỷ lệ ký quỹ ban đầu, được tính theo công thức: IMR = 100 / Đòn bẩy sử dụng (%)
- MMR (Maintenance Margin Rate) là tỷ lệ ký quỹ duy trì, cố định tại mức 0.1%. Xem chi tiết tại trang Quy định giao dịch.
4. Kích hoạt thanh lý bằng Giá đánh dấu
Giá đánh dấu là giá phản ánh giá Spot theo thời gian thực, được tính toán dựa trên giá gần nhất, giá chỉ số và Funding rate thực tế tại ONUS Pro. Để minh bạch và tránh trường hợp “cá mập” thao túng giá, ONUS Pro sử dụng Giá đánh dấu để kích hoạt thanh lý.
Do đó, để theo dõi và đối chiếu việc thanh lý, người dùng có thể thực hiện:
- Lựa chọn theo dõi biểu đồ theo giá đánh dấu
- Lựa chọn giá đánh dấu để kích hoạt lệnh Cắt lỗ (Stop loss)
5. Phí thanh lý
Khi xảy ra thanh lý, người dùng sẽ phải trả một khoản phí thanh lý. Khoản phí này được chuyển vào quỹ bảo hiểm. Phí thanh lý cho các cặp tài sản phổ biến là 1% KLGD, chi tiết xem tại trang quy định giao dịch: https://pro.goonus.io/trading-rules
Lưu ý: Khoản phí chỉ tính trên lượng ký quỹ của người dùng (đối với lệnh isolated) và số dư ví (với lệnh Cross). Quỹ bảo hiểm sẽ bù khoản phí bị thiếu nếu số lượng ký quỹ không đủ hoặc tài khoản của người dùng bị âm.
Tìm hiểu thêm về Quỹ bảo hiểm tại đây.
6. Ví dụ về Thanh lý (chế độ isolated)
Giả sử bạn mở vị thế Mua/Long tại giá 1 BTC = 20,000 USDT. Ký quỹ ban đầu 100 USDT, chọn đòn bẩy 20x. Theo đó:
- Kích thước của vị thế là 100 * 20 = 2000 USDT
- Ký quỹ duy trì là 2000 * 0.1% = 2 USDT. Nếu vị thế bị âm khiến ký quỹ giảm xuống chạm 2 USDT, lệnh sẽ bị thanh lý.
- Giá thanh lý = 20,000 * [100% – (100/20)% + 0.1%] = 19,020 USDT (tương đương mức giảm 4.9% của BTC). Nói cách khác, khi BTC giảm 4.9% khiến vị thế bị âm 98%, thanh lý sẽ xảy ra.
- Phí thanh lý = 2000 * 1% = 20 USDT. Tuy nhiên do ký quỹ duy trì của bạn chỉ còn 2 USDT, nên quỹ bảo hiểm sẽ bù phần phí thanh lý còn thiếu là 20 – 2 = 18 USDT. Nói cách khác, rủi ro tối đa của bạn đối với 1 vị thế isolated tại ONUS Pro là toàn bộ ký quỹ của vị thế.
Gợi ý để tránh bị thanh lý:
- Cài đặt Stop Loss hợp lý hoặc đóng vị thế thủ công.
- Bổ sung ký quỹ để kéo dài khoảng cách tới giá thanh lý.
