Quy Luật Giá Bitcoin: Bức Tranh Toàn Cảnh và Dự Đoán Cho Năm 2024

Giá Bitcoin luôn là “ông hoàng drama” trong thế giới tiền ảo, với những cú lên xuống khiến traders toát mồ hôi hột. Vậy đâu là quy luật chi phối giá Bitcoin? Liệu có cách nào để “thuần hóa” đồng tiền ảo đầy biến động này?

ONUS sẽ vén màn bí ẩn về quy luật giá Bitcoin, hé lộ những yếu tố then chốt ảnh hưởng đến giá trị của nó. Đồng thời, chúng tôi sẽ đưa ra dự đoán cho xu hướng giá Bitcoin trong năm 2024 và tương lai, giúp bạn đầu tư thông minh và thuận buồm xuôi gió trong thị trường đầy biến động này.

1. Quy Luật Giá Bitcoin Qua Các Năm Theo Quý

Bảng dưới đây cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu suất lịch sử của Bitcoin, thể hiện lợi nhuận hàng quý của nó trong 14 năm qua (2010-2023).

(Chú thích: Các năm màu xanh là năm diễn ra sự kiện Halving)

Vậy những con số này thể hiện điều gì về quy luật giá Bitcoin theo quý và theo năm? Cùng khám phá phân tích dưới đây:

1.1. Phân tích sự biến động giá Bitcoin theo quý:

• Quý 1: Giá Bitcoin có mức tăng trưởng trung bình là 69,28%, nhưng cũng ghi nhận sự sụt giảm đáng kể trong các năm 2014, 2015, 2018. Có thể nói quý 1 không thường xuyên chứng kiến sự tăng giá của Bitcoin, với một số ngoại lệ như năm 2013 và 2021, khi giá tăng vượt trội do tác động từ sự kiện Halving vào năm 2012 và 2020. Điều này có thể do tâm lý thận trọng của nhà đầu tư sau kỳ nghỉ cuối năm.
• Quý 2: Giá Bitcoin có mức tăng trưởng trung bình cao nhất trong tất cả các quý – 174,27%, với đỉnh cao vào năm 2011 và 2019, nhưng cũng chứng kiến sự sụt giảm mạnh mẽ trong năm 2022. Điều này cho thấy Quý 2 có thể là quý tốt nhất để đầu tư dựa trên lịch sử.
• Quý 3: Giá Bitcoin thường ít biến động hơn với mức tăng trưởng trung bình chỉ là 7,91%, cho thấy đây có thể là quý ít rủi ro nhất.
• Quý 4: Giá Bitcoin thường tăng trưởng mạnh mẽ, trung bình là 105,66%, đặc biệt trong các năm 2013 và 2017. Nhưng cũng có sự sụt giảm đáng kể trong năm 2018. Sự tăng giá mạnh của quý 4 có thể do tâm lý mua vào cuối năm.

1.2. Phân tích sự biến động giá Bitcoin theo năm và sự kiện Halving:

• Các năm Halving (2012, 2016, và 2020): Đều chứng kiến sự tăng giá trong năm diễn ra sự kiện Halving và năm tiếp theo, phản ánh ảnh hưởng lâu dài của việc giảm nửa lượng Bitcoin được tạo ra qua mỗi khối.
• Năm 2018 và 2022: Chứng kiến sự sụt giảm giá sau các đợt bull run lớn, có thể do nhà đầu tư chốt lời.

1.3. Phân tích quy luật giá Bitcoin dựa trên đầu tư ngắn hạn và dài hạn:

1.3.1. Đầu tư ngắn hạn:

Nhà đầu tư ngắn hạn thường dành thời gian đầu tư từ vài ngày đến vài tháng, tối đa không quá một năm. Mục tiêu của đầu tư ngắn hạn là tận dụng các biến động giá trong thời gian ngắn để tạo ra lợi nhuận cao. Nhà đầu tư ngắn hạn cần phải linh hoạt và sẵn sàng chấp nhận rủi ro, bằng cách thường xuyên theo dõi thị trường và phản ứng nhanh chóng với các biến động giá. 

Trong ngắn hạn, việc phân tích kỹ lưỡng các quý có hiệu suất tốt và kém trong lịch sử giá Bitcoin có thể giúp nhận diện các mô hình mua và bán tiềm năng. Cụ thể:

• Quý 1: Thường khởi đầu chậm chạp hoặc có hiệu suất tiêu cực, có thể do tâm lý thận trọng của nhà đầu tư sau kỳ nghỉ dài. Đây có thể là thời điểm “Mua thấp” cho những ai tìm kiếm cơ hội mua vào BTC với giá tốt.
• Quý 2: Thường chứng kiến sự tăng giá mạnh, đặc biệt sau quý 1. Đây có thể là thời điểm để “Bán cao” sau khi mua vào trong quý 1.
• Quý 3 và quý 4: Có sự biến động lớn giữa các năm. Nhìn chung, quý 4 có xu hướng tăng giá mạnh, đặc biệt trước dịp nghỉ lễ và cuối năm. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ để mua vào trước khi quý 4 bắt đầu và cân nhắc chốt lời vào cuối quý 4 hoặc đầu quý 1 năm sau.

1.3.2. Đầu tư dài hạn:

Đầu tư dài hạn được xem xét trong khoảng thời gian từ vài năm, thậm chí đến vài thập kỷ. Mục tiêu là xây dựng giá trị dựa trên xu hướng tăng trưởng dài hạn của Bitcoin. Nhà đầu tư dài hạn nên tập trung vào việc xây dựng một vị thế trong Bitcoin dựa trên hiểu biết về các chu kỳ thị trường và lịch sử giá, và đặc biệt dành sự quan tâm đến các sự kiện như Halving. Cụ thể:

• Xu hướng tăng sau Halving: Lịch sử cho thấy giá Bitcoin thường tăng sau mỗi sự kiện Halving, do nguồn cung mới giảm trong khi nhu cầu vẫn tăng. Nhà đầu tư dài hạn nên cân nhắc mua vào trước Halving và giữ (hold) ít nhất 1-2 năm sau đó để tối đa hóa lợi nhuận.
• Xu hướng tăng trưởng dài hạn: Mặc dù có những biến động ngắn hạn, xu hướng tổng thể của Bitcoin là tăng trưởng mạnh mẽ qua nhiều năm. Nhà đầu tư dài hạn cần kiên nhẫn và không bị tác động bởi biến động giá.

2. Quy Luật Giá Bitcoin Trước và Sau Sự Kiện Halving

Sự kiện Bitcoin Halving được nhiều nhà đầu tư và chuyên gia đánh giá là có ảnh hưởng lớn đến giá Bitcoin dựa trên nguyên tắc cung – cầu.

Vậy Bitcoin Halving là gì?

2.1. Tổng quan về Bitcoin Halving

Bitcoin Halving là sự kiện giảm một nửa phần thưởng dành cho thợ đào Bitcoin, diễn ra bốn năm một lần

Bitcoin Halving là sự kiện định kỳ quan trọng trong hệ thống Bitcoin, diễn ra sau mỗi 210,000 khối được khai thác. Sự kiện này làm chậm quá trình tạo ra Bitcoin mới, mục đích là để kiểm soát lạm phát và mô phỏng sự khan hiếm của Bitcoin tương tự như vàng​​.

Sự kiện này đã diễn ra bốn lần, lần đầu tiên năm 2012, lần thứ hai năm 2016, lần thứ ba năm 2020 và lần thứ tư năm 2024. Từ thời điểm hiện tại đến ngày diễn ra Halving tiếp theo còn:

Mỗi đợt Halving đều thu hút sự chú ý của giới đầu tư, do việc giảm phần thưởng khối khiến nguồn cung mới của Bitcoin giảm, làm cho nhu cầu tiếp tục tăng hoặc ổn định. Theo nguyên tắc cung cầu cơ bản, điều này làm tăng giá trị của Bitcoin. Vì vậy, nhiều chuyên gia đã đo lường và nhận định rằng giá Bitcoin sẽ có một hoặc nhiều đợt tăng giá mới trong mỗi giai đoạn của Halving​​​​.

Bitcoin Halving còn nhấn mạnh bản chất giảm phát của Bitcoin và tiềm năng của nó như một kho lưu trữ giá trị. Bởi lẽ đó, Bitcoin được mệnh danh là “vàng kỹ thuật số”, thu hút sự quan tâm từ các nhà đầu tư dài hạn, hoặc nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục – chia trứng vào nhiều giỏ​​.

2.2. Diễn biến giá Bitcoin qua các đợt Halving trong lịch sử

Mặc dù chưa thể khẳng định 100% các đợt Halving trong lịch sử là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự tăng giá của Bitcoin, nhưng nhà đầu tư và thợ đào vẫn nghiên cứu kỹ lưỡng sự kiện này để nhìn nhận và dự đoán giá Bitcoin. 

Vậy tại sao họ cho rằng Halving có ảnh hưởng lớn đến vậy lên giá Bitcoin? Một dẫn chứng điển hình là sau Halving 2020, giá Bitcoin tăng khoảng 12% trong tuần đó và tiếp tục tăng trong suốt năm dù có nhiều nguyên nhân khác nhau được đưa ra để giải thích.

Dưới đây là tổng quan về diễn biến giá Bitcoin sau mỗi sự kiện Halving trong lịch sử:

• Halving đầu tiên, ngày 28/11/2012: Phần thưởng cho mỗi khối giảm từ 50 BTC xuống 25 BTC. Vào ngày Halving, giá đóng cửa là $12.20. Một năm sau sự kiện, giá Bitcoin đã tăng vọt lên gần $1,000​​.
• Halving thứ hai, ngày 09/07/2016: Phần thưởng giảm xuống còn 12.5 BTC cho mỗi khối. Giá đóng cửa trên ngày Halving là $660. Đến tháng 7 năm 2017, giá Bitcoin tăng lên $2,550 và đạt mức cao kỷ lục vào tháng 12 năm 2017 là gần $19,700​​​​.
• Halving thứ ba, ngày 11/05/2020: Phần thưởng tiếp tục giảm xuống còn 6.25 BTC. Giá đóng cửa vào ngày Halving là $8,605.03. Tuyệt vời hơn, vào tháng 11 năm 2021, giá Bitcoin đã chạm mốc cao nhất mọi thời đại tại thời điểm đó – gần $69,000​​​​.

Biểu đồ tăng trưởng giá trị của Bitcoin trong 6 tháng sau các sự kiện Halving trong quá khứ. Nguồn: ONUS – Bitcoin Halving Countdown

2.3. Quy luật giá Bitcoin theo từng giai đoạn Halving

Dựa vào dữ liệu về diễn biến giá Bitcoin sau Halving trong lịch sử, các chuyên gia đã nghiên cứu và đúc kết nên các quy luật giá Bitcoin theo 5 giai đoạn Halving. Các quy luật này dựa trên phân tích biến động giá, hành vi của nhà đầu tư và ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô theo từng giai đoạn.

2.3.1. Giai đoạn tích lũy trước Halving: 

Trong giai đoạn đầu tiên – tích lũy trước Halving, giá Bitcoin tăng trưởng ổn định, phản ánh sự quan tâm ngày càng cao từ phía nhà đầu tư cá nhân. Sự quan tâm này được củng cố bởi truyền thông, tạo ra một làn sóng kỳ vọng về xu hướng tăng giá bền vững. Mặc dù giá Bitcoin không tăng ngay lập tức, nhưng đây là giai đoạn đặt nền móng cho một chu kỳ tăng giá dài hạn sau Halving.

Hiện tại, quá trình tích lũy đã đạt đến đỉnh cao khi Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) nhận được sự chấp thuận từ các cơ quan quản lý, tạo ra một dòng vốn liên tục và mạnh mẽ chảy vào thị trường. Đây cũng chính là lúc giá Bitcoin từ giai đoạn 1 bước sang giai đoạn 2 – tăng mạnh trước Halving.

2.3.2. Giai đoạn tăng giá mạnh trước Halving: 

Ở giai đoạn 2, sẽ có nhiều dự đoán rằng nguồn cung BTC sẽ thu hẹp sau Halving, làm cho giá Bitcoin bùng nổ và tăng phi mã. Biểu đồ giá Bitcoin trong giai đoạn này xuất hiện một dấu hiệu kỹ thuật quan trọng: Golden Cross – đường trung bình động ngắn hạn cắt lên trên đường trung bình động dài hạn, báo hiệu một đợt tăng giá mạnh mẽ sắp xảy ra.

Gần đây, Bitcoin đã ghi nhận Golden Cross hàng tuần đầu tiên trong lịch sử. Đường trung bình động đơn giản 50 tuần (SMA) vượt qua SMA 200 tuần, cho thấy mức tăng trưởng ấn tượng hơn 70% chỉ trong bốn tháng.

Giá Bitcoin ghi nhận Golden Cross hàng tuần đầu tiên trong lịch sử (Nguồn: TradingView)

Thêm vào đó, ở giai đoạn này, một chiến lược đầu tư “mua tin đồn, bán tin tức” đã được nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch ngắn hạn áp dụng. Họ đẩy mạnh việc mua vào dựa trên những tin đồn và kỳ vọng trước Halving, nhằm tận dụng xu hướng tăng giá do sự quan tâm rộng rãi. 

Tuy nhiên, chiến lược này cũng dẫn đến việc “bán tin tức” ngay trước khi Halving diễn ra, khi những nhà đầu cơ này chốt lời từ những biến động giá được tạo ra bởi chính sự mong đợi của thị trường, cuối cùng góp phần vào một đợt điều chỉnh giá ngắn hạn ngay trước Halving.

2.3.3. Giai đoạn giảm giá ngắn hạn trước Halving: 

Dù tiềm năng tăng giá trước Halving là rõ ràng, giá Bitcoin vẫn trải qua giai đoạn 3 – giai đoạn của những đợt điều chỉnh ngắn hạn. Những đợt điều chỉnh này xuất phát từ hai yếu tố chính:

• Sự chốt lời của nhà đầu tư: Khi Halving đến gần, một số nhà đầu tư có thể bán ra để chốt lời, dẫn đến áp lực bán trên thị trường.
• Sự điều chỉnh tự nhiên của thị trường: Sau giai đoạn tăng trưởng mạnh, thị trường có thể cần thời gian để củng cố và điều chỉnh trước khi tiếp tục xu hướng tăng.

Lịch sử Halving cho thấy những đợt điều chỉnh này có thể khá đáng kể. Ví dụ:

• Năm 2016: Giá Bitcoin giảm 38% trước Halving.
• Năm 2020: Giá Bitcoin giảm 20% trước Halving.

Tuy nhiên, những đợt điều chỉnh này có thể chỉ là tạm thời. Sau khi điều chỉnh, giá Bitcoin thường tiếp tục tăng. Vì vậy, giai đoạn 3 có thể là một cơ hội cho những nhà đầu tư kiên nhẫn. Khi thị trường giảm giá, họ có thể mua vào Bitcoin với mức giá thấp hơn và hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng sau Halving.

Tuy nhiên, giai đoạn này cũng có thể là một thách thức đối với những nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm. Việc chứng kiến giá giảm có thể khiến họ hoảng sợ và bán tháo, dẫn đến việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư tiềm năng. Do đó, nhà đầu tư cần trang bị cho mình kiến thức và chiến lược đầu tư phù hợp để có thể tận dụng tối đa cơ hội mà Halving mang lại.

2.3.4. Giai đoạn tích lũy sau Halving: 

Sau Halving, giá Bitcoin thường quay lại giai đoạn tích lũy. Lúc này, giá Bitcoin đã tìm được một điểm cân bằng mới khi cả nhà đầu tư và các hoạt động khai thác đều điều chỉnh để phản ánh sự giảm phần thưởng cho mỗi khối. Đây là thời điểm để phân tích và đánh giá lại cơ hội dựa trên sự điều chỉnh của thị trường và tác động đến nguồn cung.

Giai đoạn tích lũy sau Halving có thể sẽ kéo dài lên tới 150 ngày, tức khoảng 5 tháng. Nhà đầu tư lúc này sẽ kiên nhẫn chờ đợi các dấu hiệu rõ ràng của sự tăng trưởng tiếp theo. Trong giai đoạn này, không ít nhà đầu tư cảm thấy bất an, thiếu kiên nhẫn, thậm chí là thất vọng nếu họ không thấy lợi nhuận ngay lập tức từ khoản đầu tư Bitcoin của mình sau Halving.

Vì thế, trong giai đoạn này các traders cần kiên nhẫn và nhìn xa trông rộng khi thị trường dần dần hấp thụ và phản ứng với sự thay đổi trong cung cầu, cũng như tác động đến hiệu quả khai thác. Đây là giai đoạn quan trọng để xác định bước tiếp theo trong chiến lược đầu tư, nhìn nhận cơ hội và thách thức trong bối cảnh mới của thị trường.

2.3.5. Giai đoạn tăng giá Parabol sau Halving: 

Ở giai đoạn 5, khi giá Bitcoin bắt đầu thoát khỏi giai đoạn tái tích lũy, là lúc nó bắt đầu bước vào một xu hướng tăng giá mạnh mẽ và nhanh chóng. Thậm chí, giá Bitcoin lúc này có tiềm năng vượt qua các mức cao nhất mọi thời đại trước đó, như cách nó đã đạt được ATH vào tháng 11 năm 2021.

3. Quy Luật Giá Bitcoin Dưới Tác Động Của Lãi Suất

Lãi suất là một yếu tố quan trọng trong nền kinh tế nói chung và thị trường tài chính nói riêng. Khi bạn coi tiền như một hàng hóa, lãi suất chính là giá bạn phải trả để “thuê” hàng hóa này. Một nguyên tắc đơn giản là thời gian thuê càng dài, chi phí thuê (lãi suất) càng cao.

Khác biệt với tài chính truyền thống, thị trường tiền mã hoá và Bitcoin hoạt động độc lập và không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi lãi suất của Ngân hàng Trung ương. Tuy nhiên, lãi suất vẫn ảnh hưởng gián tiếp lên giá Bitcoin. Bên cạnh đó, giá Bitcoin vẫn tuân theo quy luật cung cầu và có thể thay đổi tùy theo lượng vốn (cung tiền) trên thị trường.

Để tìm hiểu lãi suất tác động ra sao lên giá Bitcoin, hãy cùng “hâm nóng” kiến thức về lãi suất nhé!

3.1. Lãi suất tại các ngân hàng trung ương và ảnh hưởng của chúng

Trong thế giới tài chính, có nhiều loại lãi suất khác nhau được quy định bởi Ngân hàng Trung ương, từ lãi suất cho vay đến lãi suất tiết kiệm. Đặc biệt, Lãi suất quỹ Dự trữ Liên bang (FFR) tại Hoa Kỳ và lãi suất tương đương tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là những con số quan trọng nhất, ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường tài chính.

3.1.1. Lãi suất Quỹ Dự trữ Liên bang (FFR)

FFR là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng cho nhau vay để đảm bảo tỷ lệ dự trữ theo quy định. Mức lãi suất này phản ánh chi phí vay vốn thấp nhất, với rủi ro thấp và thời gian ngắn, đóng vai trò là cơ sở để thiết lập các mức lãi suất khác. FFR thay đổi theo quyết định của FED (Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ), dựa trên tình hình kinh tế, lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp.

Chủ tịch Fed Jerome Powell

3.1.2. Lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Tương tự FFR, lãi suất của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN VN) đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế quốc gia, ảnh hưởng đến giá trị của đồng Việt Nam (VND). Ví dụ, lãi suất qua đêm của thị trường liên ngân hàng Việt Nam hiện là 2,2%.

3.2. Lãi suất và tác động của nó đến kinh tế

Lãi suất đóng vai trò thiết yếu trong việc điều tiết nền kinh tế, quản lý lạm phát và duy trì ổn định tỷ giá hối đoái. Ngân hàng Trung ương sử dụng công cụ lãi suất như một phần của chính sách tiền tệ để ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế. 

• Khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh, việc tăng lãi suất có thể giúp kiểm soát lạm phát bằng cách làm cho việc vay và chi tiêu trở nên đắt đỏ hơn, từ đó giảm nhu cầu tiêu dùng và đầu tư. 
• Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái, giảm lãi suất có thể kích thích chi tiêu và đầu tư bằng cách làm cho việc vay mượn rẻ hơn​.

Ví dụ, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) áp dụng chính sách lãi suất để đạt được mục tiêu lạm phát khoảng 2% mỗi năm, nhằm thúc đẩy ổn định kinh tế. Bằng cách điều chỉnh lãi suất mà Fed tính cho các ngân hàng (gọi là “discount rate”), cũng như thực hiện các hoạt động mua bán trên thị trường mở (open market operations), Fed có thể ảnh hưởng đến cung và chi phí tiền tệ, từ đó ảnh hưởng đến tổng cầu trong nền kinh tế​​.

Tuy nhiên, việc tăng lãi suất không chỉ đơn thuần là công cụ để giảm nhu cầu. Nó cũng mang lại những thách thức, như làm tăng khó khăn cho các hộ gia đình có thu nhập thấp, những người thường vay mượn để đáp ứng nhu cầu hàng ngày và do đó bị ảnh hưởng nặng nề bởi chi phí vay mượn cao hơn. 

Tương tự, việc giảm lãi suất cũng không phải lúc nào cũng có tác động tích cực ngay lập tức đến nền kinh tế, bởi vì các biện pháp chính sách tiền tệ thường có “độ trễ dài và biến đổi,” nghĩa là mất một thời gian trước khi chúng thực sự phát huy tác dụng​​.

Vì vậy, mỗi thông báo về thay đổi lãi suất đều có khả năng tạo ra biến động mạnh mẽ trên thị trường tài chính, nhất là chứng khoán và ngoại hối.

3.3. Ảnh Hưởng của Lãi Suất đến Giá Bitcoin

Mặc dù không trực tiếp tác động, nhưng khi lãi suất tăng hoặc giảm, giá Bitcoin thường có phản ứng rõ ràng. Đặc biệt, sự thay đổi chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không chỉ ảnh hưởng đến kinh tế vĩ mô mà còn lan tỏa đến cả thị trường tiền mã hóa và Bitcoin. Cụ thể:

• Khi lãi suất tăng: Lúc này chi phí vốn tăng lên, khiến việc đầu tư và tiêu dùng trở nên đắt đỏ hơn. Điều này thường dẫn đến việc giảm đầu tư vào các tài sản rủi ro cao như Bitcoin, khiến giá của chúng có thể giảm. Một sự kiện nổi bật là khi Fed công bố tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, đã gây ra sự điều chỉnh giảm 7.9% giá Bitcoin trong ngắn hạn​.
• Khi lãi suất giảm: Ngược lại, khi lãi suất giảm sẽ thúc đẩy đầu tư và tiêu dùng do chi phí vốn giảm. Từ đó có thể khiến giá Bitcoin tăng vì nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn từ các tài sản mạo hiểm như tiền mã hóa.

Trong bối cảnh lạm phát, Bitcoin được coi như một tài sản trú ẩn. Khi lãi suất giảm như một phần của chính sách nới lỏng định lượng, nó có thể dẫn đến lo ngại về lạm phát, khiến nhà đầu tư chuyển hướng sang Bitcoin như một cách để bảo toàn giá trị tài sản​.

Ví dụ thực tiễn:

Trong giai đoạn đại dịch COVID-19, Fed đã giảm lãi suất 0,5 điểm phần trăm nhằm ổn định kinh tế. Sự kiện này đã làm giá Bitcoin biến động nhẹ trong ngắn hạn, nhưng cũng cho thấy phản ứng khác biệt của Bitcoin so với thị trường chứng khoán và giá vàng​.

4. Quy Luật Giá Bitcoin Dưới Tác Động Của Nguồn Cung BTC

Tương tự như các tài sản khác trong thị trường tài chính, giá Bitcoin thay đổi theo tác động của quy luật cung cầu và nguồn cung BTC. Cụ thể:

Nguồn cung BTC được hiểu là lượng Bitcoin có sẵn trên thị trường, tương tự như cách mà nguồn tiền được quản lý trong hệ thống tài chính truyền thống. Khác biệt lớn nhất là nguồn cung của Bitcoin không được kiểm soát bởi bất kỳ cơ quan tài chính nào mà được quản lý bởi một mạng lưới ngang hàng và các quy định cụ thể. Những ai không tuân thủ các quy tắc này có thể bị loại khỏi mạng lưới.

Nguồn cung của Bitcoin được tạo ra qua quá trình đào. Số lượng Bitcoin được giới hạn tại 21 triệu BTC, và cơ chế phần thưởng cho việc đào một khối mới giảm đi theo thời gian qua mỗi dịp Halving. Như đã phân tích phía trên, nguồn cung giới hạn của Bitcoin chính là yếu tố khiến nó được mệnh danh là vàng kỹ thuật số. 

Ví dụ điển hình là sự tăng giá gần đây của Bitcoin đã vượt qua mốc gần 70.000 USD – mức ATH của tháng 11 năm 2021. Sự tăng giá này được một số nhà đầu tư và chuyên gia quy cho sự tăng mạnh nhu cầu sau khi ETF Bitcoin được phê duyệt tại Mỹ; đồng thời do những thông tin giảm nguồn cung BTC khi Halving đang đến gần. Hiện tại, giá Bitcoin đang ở mức 97,698.25 USD

Tuy nhiên, nguồn cung Bitcoin không chỉ bị hạn chế bởi số lượng BTC tối đa mà còn chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác, bao gồm sự thất thoát BTC do lỗi người dùng, quyết định của các thợ đào hay tâm lý của nhà đầu tư. Cụ thể:

4.1. Ảnh hưởng của thợ đào lên nguồn cung BTC

Hoạt động đào Bitcoin không chỉ đơn thuần là giải mã thuật toán để nhận thưởng, mà còn là một kênh đầu tư tiềm năng. Thợ đào đầu tư máy móc, chi trả cho điện năng tiêu thụ và đối diện với những thách thức ngày càng tăng từ độ khó của quá trình đào để nhận về phần thưởng là Bitcoin.

Vì vậy, khi phần thưởng không còn đáng kể so với chi phí đầu tư, không ít thợ đào sẽ quyết định “rời bỏ cuộc chơi”, gây ảnh hưởng lớn đến lượng cung Bitcoin trên thị trường.

Thu nhập của thợ đào và giá Bitcoin theo từng năm (Nguồn: Blockchain.com)

Biểu đồ trên cho thấy, thu nhập của thợ đào thay đổi tùy thuộc vào giá của Bitcoin, cho thấy mối quan hệ chặt chẽ giữa nguồn cung Bitcoin và cơ chế cung – cầu trên thị trường. Khi giá Bitcoin tăng, lợi nhuận từ việc khai thác cũng tăng, khuyến khích nhiều thợ đào tham gia vào mạng lưới. Ngược lại, khi giá giảm, số lượng thợ đào giảm theo, dẫn đến sự sụt giảm trong nguồn cung Bitcoin mới.

4.2. Ảnh hưởng của tâm lý nhà đầu tư lên nguồn cung BTC

Tâm lý của nhà đầu tư cũng góp phần quan trọng vào việc điều chỉnh lượng cung Bitcoin. Trong những thời kỳ thị trường tăng giá (bullish), niềm tin vào Bitcoin mạnh mẽ hơn bao giờ hết, dẫn đến việc nhiều nhà đầu tư quyết định mua và giữ Bitcoin, làm giảm lượng cung trên thị trường. Trái lại, trong những thời điểm thị trường giảm giá (bearish), lo ngại trở thành tâm lý chung khiến cho nhà đầu tư vội vã bán Bitcoin, từ đó tăng lượng cung.

Dẫn chứng cụ thể cho tác động này có thể thấy trong giai đoạn thị trường bullish năm 2017, lượng Bitcoin được giữ trong các ví tăng mạnh, cho thấy xu hướng mua và giữ. Ngược lại, trong giai đoạn bearish ở đầu năm 2018, sự gia tăng đột biến về lượng Bitcoin được bán ra cho thấy nhà đầu tư đã chuyển hướng để giảm thiểu rủi ro.

4.3. Ảnh hưởng của yếu tố kỹ thuật lên nguồn cung BTC

Ba yếu tố kỹ thuật cốt lõi ảnh hưởng đến nguồn cung BTC gồm:

• Độ khó đào (Mining Difficulty): Độ khó đào là mức độ phức tạp để giải mã thuật toán và nhận thưởng Bitcoin. Độ khó càng cao, thời gian đào coin càng lâu, khiến việc đào coin trở nên khó khăn hơn, đòi hỏi nhiều năng lượng và sự đầu tư hơn. Điều này thường xảy ra khi giá Bitcoin tăng, hấp dẫn nhiều người tham gia khai thác, và do đó, hệ thống tăng độ khó để bảo đảm rằng thời gian tạo ra một khối mới vẫn là khoảng 10 phút.
• Tỷ lệ băm (Hashrate): Là tổng công suất tính toán của toàn bộ mạng lưới Bitcoin. Tỷ lệ băm càng cao, khả năng giải mã thuật toán càng nhanh, dẫn đến việc đào coin nhanh hơn.
• Mức độ xử lý của máy đào: Khả năng xử lý thuật toán của máy đào. Máy đào có hiệu suất cao sẽ đào coin nhanh hơn, mang lại lợi nhuận cao hơn.

Tương quan giữa giá Bitcoin và độ khó đào theo từng năm. (Nguồn: Blockchain.com)

Cũng cần lưu ý rằng, do sự bất biến của blockchain Bitcoin, các Bitcoin bị mất do lỗi như gửi nhầm địa chỉ ví hoặc quên thông tin truy cập ví, khiến lượng Bitcoin có thể đào được trên lý thuyết và thực tế không giống nhau.

5. Xu Hướng Giá Bitcoin Năm 2024 và Tương Lai

5.1. Bitcoin lập ATH trước Halving

Trước Halving 2024, Bitcoin đã phá vỡ ATH cũ của nó vào tháng 11/2021, và lập ATH mới vào ngày 5/3/2024. Đây được coi là một hiện tượng chưa từng có trong tiền lệ. Điều này đã gây ra một làn sóng bất ngờ lớn đối với giới traders, đặc biệt là những người thường dựa vào dữ liệu lịch sử để đưa ra các quyết định đầu tư.

Sự kiện Halving Bitcoin 2024 cũng được đánh giá sẽ khác biệt so với những lần trước đây, nhờ vào sự tham gia của các quỹ ETF Bitcoin và hiện tượng Ordinals, làm thay đổi cấu trúc thị trường tiền mã hóa. Theo Grayscale, Ordinals đã tạo ra một lượng phí giao dịch đáng kể cho các thợ đào, thậm chí có lúc phí này chiếm tới 20% tổng thu nhập của họ. Điều này đã giúp mạng lưới Bitcoin thu hút sự chú ý, khi mà lần đầu tiên trong lịch sử gần đây, phí giao dịch trên mạng Bitcoin đã vượt qua Ethereum​.

5.2. ETFs thúc đẩy sự tăng trưởng của giá Bitcoin

Các quỹ ETF Bitcoin cung cấp cơ hội tiếp xúc với Bitcoin cho một lượng lớn nhà đầu tư, tư vấn tài chính và người phân bổ vốn thị trường. Các sản phẩm mới sau khi được phê duyệt đã chứng kiến dòng tiền vào ấn tượng, với khoảng 1.5 tỷ đô la chỉ trong 15 ngày giao dịch đầu tiên, hấp thụ gần bằng ba tháng áp lực bán ra sau Halving​​. 

Điều này có thể dẫn đến việc giảm áp lực bán từ phần thưởng khai thác, và cùng với sự chấp nhận rộng rãi và trưởng thành của hệ sinh thái Bitcoin, có thể tạo ra một sự cân bằng giữa áp lực mua và bán trên thị trường​​.

Thực trạng dòng tiền ra, vào các quỹ Bitcoin ETF

5.3. Nguồn cung và cầu BTC

Theo số liệu từ Blockworks, việc khai thác 900 Bitcoin mỗi ngày sẽ giảm xuống còn 450 sau Halving, trong khi đó, các quỹ ETFs đang mua vào 5,378 BTC hàng ngày trong khoảng thời gian từ ngày 20/2 đến 6/3. Quỹ này chiếm đến 4% tổng cung Bitcoin, và nếu nhu cầu từ các quỹ tăng, chúng ta có thể kỳ vọng một sự tăng giá mạnh mẽ hơn nữa do sự cân bằng cung cầu.

Brett Munster từ Blockforce Capital phát biểu với Forbes rằng tốc độ hồi phục và tăng giá của Bitcoin đang diễn ra nhanh hơn các chu kỳ trước, điều này phản ánh niềm tin tăng lên từ những người nắm giữ Bitcoin và thị trường rộng lớn hơn.

5.4. Phản ứng của thị trường

Tuy nhiên, cảm xúc FOMO (sợ bỏ lỡ) chỉ kéo dài trong chốc lát khi giá Bitcoin tụt giảm 6.7% chỉ một tiếng sau khi đạt đỉnh mới, cho thấy sự biến động mạnh mẽ vẫn còn ở phía trước.

Nhìn chung, Bitcoin đang theo một lộ trình mới mẻ và không giống các chu kỳ trước đây, mở ra một tương lai khó đoán cho giá Bitcoin và toàn bộ thị trường crypto. Dòng tiền trong thị trường cũng đang chứng kiến sự thay đổi đáng kể.

→ Có thể bạn quan tâm: Định Luật Dòng Tiền Trong Thị Trường Crypto: Phi Mã Đầu Tư

Kết Luận

Nhìn chung, giá Bitcoin trong năm 2024 và các năm tiếp theo được dự đoán sẽ tuân theo các quy luật đã được thiết lập bởi những chu kỳ Halving trước đó, cùng với sự tham gia mạnh mẽ từ các quỹ ETF và tâm lý đầu tư của thị trường. Đồng thời, biến động từ lãi suất và các yếu tố vĩ mô khác sẽ tiếp tục là nhân tố ảnh hưởng đến sự chuyển động giá của Bitcoin, mở ra cơ hội và thách thức mới cho các nhà đầu tư.

Vậy để tận dụng cơ hội và hạn chế rủi ro, bạn cần cập nhật liên tục thông tin về giá Bitcoin và thị trường crypto. Với ONUS, bạn sẽ sở hữu giải pháp đa năng “all-in-one”, giúp bạn vừa có thể cập nhật thông tin thị trường, vừa có thể thực hiện giao dịch một cách nhanh chóng, hiệu quả, tất cả chỉ trong một ứng dụng!

Tải App ONUS – tích luỹ Bitcoin và tài sản kỹ thuật số ngay hôm nay.

Cụ thể, ONUS sẽ giúp bạn:

• Cập nhật tin tức thị trường 24/7 với nguồn uy tín từ khắp thế giới, phân tích thị trường chuyên sâu và hiển thị giá cả theo thời gian thực. Bạn sẽ không bỏ lỡ bất kỳ thông tin hay cơ hội quan trọng nào.
• Sử dụng app dễ dàng với giao diện trực quan, phù hợp với cả người mới đầu tư và các “lão làng”.
• Theo dõi và quản lý danh mục đầu tư hiệu quả với công cụ tính toán lãi/lỗ thuận tiện.
• Giao dịch hơn 600+ đồng coin phổ biến, giúp bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Tải app ONUS ngay tại đây và cùng ONUS chinh phục những đỉnh cao của thế giới crypto!

Disclaimer: Nội dung bài viết chỉ mang tính chất tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư. Chúc các bạn thành công!