Là một phiên bản sửa đổi từ mã nguồn của Bitcoin, Litecoin có nhiều tính năng tương tự. Litecoin sử dụng mật mã học để xác nhận quyền sở hữu và trao đổi tiền mã hóa của mình, LTC. Phần mềm của Litecoin cũng đặt ra một giới hạn cố định: tổng nguồn cung tối đa chỉ là 84 triệu LTC.
Tương tự như Bitcoin, Litecoin sử dụng cơ chế proof-of-work (PoW), cho phép bất kỳ ai đầu tư phần cứng máy tính để thêm các khối mới vào blockchain và nhận phần thưởng là Litecoin mới được tạo ra.
Trên mạng lưới Litecoin, các khối mới được thêm vào blockchain mỗi 2.5 phút, nhanh hơn so với 10 phút trên Bitcoin.
Litecoin sử dụng thuật toán khai thác Scrypt thay vì SHA-256 như Bitcoin. Ban đầu, thuật toán này được thiết kế để giảm hiệu quả của các thiết bị khai thác chuyên dụng (ASIC). Tuy nhiên, điều này không hoàn toàn thành công, và hiện tại, việc khai thác Litecoin chủ yếu do các thợ đào quy mô lớn kiểm soát. Dù vậy, người dùng cá nhân vẫn có thể khai thác với thiết bị cơ bản ở mức độ nhỏ.
Năm 2017, Litecoin tích hợp công nghệ Segregated Witness (SegWit), giúp tăng số lượng giao dịch được xử lý trong mỗi khối. Cũng trong năm đó, giao dịch Lightning đầu tiên đã được thực hiện trên Litecoin, minh chứng cho khả năng áp dụng thiết kế mạng lưới phân lớp (layered network).
Nhờ những cải tiến này, Litecoin không chỉ là một loại tiền mã hóa mà còn đóng vai trò quan trọng trong việc thử nghiệm và triển khai các công nghệ blockchain mới.