LUNC và USTC có mối quan hệ mật thiết. Giá của USTC được neo đậu vào USD bằng cách sử dụng LUNC. Khi giá USTC cao hơn $1, LUNC được đốt để tạo ra USTC mới. Khi giá USTC thấp hơn $1, USTC được đốt để tạo ra LUNC mới.
Terra Classic, trước đây được gọi là Terra, là một blockchain Proof-of-Stake (PoS) Layer 1 được thiết kế để hỗ trợ stablecoin thuật toán Terra Classic USD (USTC), cung cấp năng lượng cho các hệ thống thanh toán toàn cầu. Nền tảng này được tạo ra vào năm 2018 bởi Terraform Labs, một công ty khởi nghiệp do Do Kwon và Daniel Shin đồng sáng lập.
LUNC là token gốc đầu tiên của blockchain Terra, được phát hành vào tháng 8 năm 2018. LUNC coin tồn tại trước khi chuỗi mới ra mắt - hiện được gọi là Terra (LUNA). Chức năng chính của token LUNC là hấp thụ biến động giá của stablecoin thuật toán - USTC (Terra Classic USD). Ngoài ra, trước đây LUNC cũng được sử dụng như một phương thức thanh toán cho các ứng dụng phi tập trung (dApp).
Vào tháng 5 năm 2022, hệ sinh thái Terra Classic đã trải qua một sự sụp đổ thảm khốc. Giá trị của USTC, stablecoin chủ chốt của hệ sinh thái, đã bị mất peg với USD và sụp đổ vào tháng 5 năm 2022. Giá của LUNC rơi vào vòng xoáy lạm phát phi mã do thuật toán được thiết kế để hỗ trợ USTC đã tạo ra hàng nghìn tỷ token, khiến giá trị của nó giảm gần như 100%.
Để giải quyết khủng hoảng, cộng đồng Terra đã thực hiện một hard fork, tạo ra hai blockchain riêng biệt: Terra Classic (LUNC) và Terra 2.0 (LUNA). Terra Classic là phiên bản tiếp tục của blockchain Terra ban đầu, trong khi Terra 2.0 là một blockchain mới với thiết kế được cải tiến.