Sự xuất hiện của các quỹ Bitcoin ETF đã đánh dấu một bước phát triển cực kỳ quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử, giúp Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác tiếp cận gần hơn với hình thức đầu tư truyền thống.
Vậy Bitcoin ETF là gì? Ưu điểm và hạn chế khi đầu tư vào Bitcoin ETF như thế nào? Cùng tìm hiểu ngay tại bài viết dưới đây để có thêm thông tin và đa dạng hóa danh mục đầu tư với hình thức đầu tư mới mẻ này.
1. Tổng quan về Bitcoin ETF
Bitcoin ETF là nhóm các tài sản liên quan đến Bitcoin được các quỹ, công ty môi giới chứng khoán mua và nắm giữ rồi chuyển chúng thành Bitcoin ETF theo giá thị trường.
Quỹ ETF Bitcoin sử dụng cấu trúc tương tự như các quỹ ETF truyền thống. Tại đó, Nhà đầu tư mua bán các chứng chỉ quỹ, thay vì mua và bán BTC trực tiếp.
2. Quỹ Bitcoin ETF hoạt động như thế nào?
Đầu tư vào một quỹ ETF mang lại đòn bẩy cho giá Bitcoin mà không yêu cầu Nhà đầu tư phải biết loại tiền điện tử này hoạt động như thế nào. Hơn nữa, nó giúp các Nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư vì ETF có thể nắm giữ nhiều tài sản.
Trong các quỹ Bitcoin ETF, giá mỗi cổ phiếu dao động theo giá Bitcoin. Do đó, nếu giá Bitcoin tăng thì đơn giá của ETF cũng tăng và ngược lại. Vì vậy, Nhà đầu tư cần lưu ý thay vì giao dịch trên sàn giao dịch tiền điện tử, các quỹ Bitcoin ETF sẽ giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và Sở giao dịch chứng khoán Toronto (TSX).
Có thể điểm qua những điểm sau để hiểu cách thức hoạt động của các ETF:
- Tổ chức tài trợ thành lập ETF và mua tài sản cơ bản mà nó đại diện.
- ETF ký kết các thỏa thuận pháp lý với các đại lý môi giới lớn đóng vai trò là đại lý được ủy quyền của quỹ.
- Sau đó, các đại lý được ủy quyền mua trực tiếp các khối cổ phiếu lớn từ quỹ giao dịch trao đổi và bán chúng cho các Nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức trên sàn giao dịch chứng khoán.
- Thông thường, các Nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu một cách tự do trong một phạm vi giá nhất định xấp xỉ giá trị cơ bản của tài sản quỹ. Điều đó cho thấy sự mất cân bằng cung và cầu có thể dẫn đến sự dao động giá thất thường. Nếu có nhiều lệnh bán hơn lệnh mua, các đại lý sẽ cố gắng xử lý các giao dịch. Hơn nữa, nếu cổ phiếu ETF của đại lý trở nên quá lớn, họ có thể mua lại cổ phiếu với quỹ giao dịch trao đổi đó. Điều này có thể kích hoạt việc bán tài sản cơ bản.
3. Vì sao Bitcoin ETF đang ngày càng thu hút Nhà đầu tư?
Sự quan tâm ngày càng tăng đối với các khoản đầu tư tiền điện tử phản ánh sự thay đổi đáng kể trong bối cảnh tài chính toàn cầu. Tiền điện tử như Bitcoin (BTC), Ether (ETH) và những tài sản khác đã thu hút được sự hấp dẫn to lớn nhờ tiềm năng mang lại lợi nhuận cao và sự xuất hiện của chúng như một hàng rào chống lại sự bất ổn của thị trường tài chính truyền thống.
Có nhiều lý do đằng sau sự quan tâm của các Nhà đầu tư dành cho lĩnh vực Crypto. Ví dụ, bản chất phi tập trung của tiền điện tử mang lại sự an toàn và độc lập khỏi các cấu trúc ngân hàng thông thường. Ngoài ra, sự chấp nhận và ứng dụng rộng rãi của công nghệ blockchain trong các ngành công nghiệp càng nhấn mạnh tiềm năng của tiền điện tử trong việc cách mạng hóa các giao dịch tài chính và hệ thống thanh toán.
Hơn nữa, thị trường tiền điện tử đã thu hút cả Nhà đầu tư giàu kinh nghiệm và Nhà đầu tư mới nhờ triển vọng lợi nhuận nhanh chóng. Nhưng bên cạnh đó, vẫn có rất nhiều rủi ro và biến động nên Nhà đầu tư cần có phương pháp đầu tư thận trọng và kiến thức chuyên sâu về thị trường.
4. Sự phát triển của Bitcoin ETF
Sự phổ biến ngày càng tăng của các sản phẩm đầu tư tiền điện tử như quỹ tương hỗ tiền điện tử và quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETF) cho thấy sự thay đổi năng động trong cách mọi người đầu tư vào tài sản kỹ thuật số.
Do sự biến động và không chắc chắn về những quy định xung quanh tiền điện tử, các khuôn khổ đầu tư truyền thống ban đầu ngần ngại đưa chúng vào. Tuy nhiên, việc tạo ra và chấp nhận các sản phẩm tài chính mới này là kết quả trực tiếp và rõ ràng nhất của việc công chúng ngày càng chấp nhận tiền điện tử.
Mua Bitcoin chỉ từ 50,000đ. Nhận lãi thụ động khi lưu trữ Bitcoin tại ONUS!
Ví dụ: Các quỹ ETF tiền điện tử đã cung cấp cho các Nhà đầu tư một lựa chọn quen thuộc hơn để đầu tư vào tiền điện tử mà không phải đối mặt với những rắc rối trong việc quản lý tài sản kỹ thuật số thực. Sự phát triển của Bitcoin ETF là một điều đáng chú ý. Các cơ quan quản lý đã từ chối Bitcoin ETF giao ngay nhiều lần với lý do lo ngại về sự biến động và thao túng thị trường.
Những lời phủ nhận này cho thấy các cơ quan quản lý thận trọng như thế nào trong việc tiếp xúc trực tiếp với người dân với tiền điện tử. Tuy nhiên, câu chuyện đã thay đổi khi nhu cầu tiếp xúc với tiền điện tử ngày càng tăng. Khái niệm này đã đạt được sức hút theo thời gian và các quỹ ETF Bitcoin giao ngay cuối cùng đã được phê duyệt . Đây là thời điểm quan trọng trong việc tích hợp tiền điện tử vào dòng đầu tư chính thống.
5. Có những loại Bitcoin ETF nào?
5.1. Quỹ Bitcoin ETF Spot
Các quỹ ETF Spot là các quỹ ETF hoạt động tương tự như các loại ETF trong thị trường truyền thống. ETF Bitcoin Spot theo dõi giá giao ngay (giá thực tế tại thời điểm giao dịch) của Bitcoin. Mỗi chứng chỉ quỹ của quỹ ETF được bán ra đều được hỗ trợ bởi một lượng Bitcoin tương đương, do đó giá trị của quỹ ETF thực sự được bảo chứng bằng chính Bitcoin.
Việc mua bán các quỹ ETF BTC là một cách dễ dàng hơn nhiều để các Nhà đầu tư truyền thống đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư của mình. Quỹ ETF Bitcoin giao ngay cho phép Nhà đầu tư tiếp cận với giá Bitcoin hiện tại mà không cần phải nắm giữ tài sản này.
Quỹ Bitcoin ETF Spot khác với các quỹ ETF hợp đồng tương lai Bitcoin (Bitcoin ETF Futures), được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt giao dịch vào tháng 10 năm 2021, chỉ có thể giao dịch các hợp đồng tương lai Bitcoin. Hợp đồng tương lai là một công cụ phái sinh phức tạp theo dõi giá tiềm năng trong tương lai của tài sản cơ sở.
ONUS hiện đang cung cấp trang tổng hợp các quỹ Bitcoin ETF tốt nhất hiện nay, thống kê liên tục các thông số như giá ETF, biến động 24%, khối lượng BTC quỹ đang nắm giữ, số lượng cổ phiếu đang lưu hành, vốn hoá thị trường,…
Theo dõi ngay tại: Top quỹ Bitcoin ETF tốt nhất hiên nay
5.2. Quỹ Bitcoin ETF Futures
Quỹ Bitcoin ETF Futures là nhóm tài sản liên quan đến Bitcoin được các nhà môi giới cung cấp trên các sàn giao dịch truyền thống để được giao dịch dưới dạng ETFs.
Mục đích của các quỹ ETF này là giúp các Nhà đầu tư tiếp cận với tiền điện tử mà không cần phải sở hữu chúng.
Quỹ Bitcoin ETF Futures đầu tiên được SEC phê duyệt vào tháng 10 năm 2021 và được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York là Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO).
Một vài quỹ Bitcoin ETF Futures tiềm năng có thể kể đến như: ProShares Short Bitcoin ETF (BITI), ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF), Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS)…
6. Ưu điểm và hạn chế của việc đầu tư vào Bitcoin ETF
6.1. Ưu điểm của Bitcoin ETF
Có rất nhiều lợi ích khi đầu tư vào Bitcoin ETF, đặc biệt đối với những Nhà đầu tư muốn khám phá với lĩnh vực tiền điện tử mà không thực sự phải mua bất kỳ thứ gì trong đó. Những lợi ích chính của việc mua Bitcoin ETF có thể kể đến như:
Dễ dàng tiếp cận
Bitcoin ETF hợp lý hóa quy trình đầu tư bằng cách cho phép các Nhà đầu tư mua cổ phiếu bằng tài khoản môi giới thông thường. Điều này đặc biệt hữu ích cho những người chưa biết về sự phức tạp của việc giao dịch tiền điện tử. Ví dụ: một nhà giao dịch chứng khoán có kinh nghiệm có thể thêm Bitcoin ETF vào danh mục đầu tư của họ bằng cách sử dụng nền tảng môi giới mà không cần tìm hiểu về sự phức tạp của khóa riêng và ví kỹ thuật số.
Giám sát quản lý
Bitcoin ETF hoạt động trong các hệ thống tài chính được quản lý giúp cải thiện khả năng bảo vệ Nhà đầu tư. Hơn nữa, nó tạo ra một môi trường đầu tư an toàn bằng cách đảm bảo sự cởi mở và tuân thủ các quy định tài chính.
Một bước phát triển đáng kể là việc SEC phê duyệt quỹ Bitcoin ETF Futures đầu tiên của Hoa Kỳ vào năm 2021, mang đến cho các Nhà đầu tư cơ hội được quy định để tham gia vào Bitcoin. Ngoài ra, vào ngày 10 tháng 1 năm 2024, SEC đã phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay, một cột mốc quan trọng trong việc tích hợp tiền điện tử vào thị trường tài chính chính thống.
Sự đa dạng
Với một loại tài sản mới, Bitcoin ETF cung cấp một cách để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Việc đưa Bitcoin ETF vào danh mục đầu tư có thể hỗ trợ phân bổ rủi ro vì BTC thường có mối tương quan thấp với các tài sản thông thường như cổ phiếu và trái phiếu. Chẳng hạn, giá Bitcoin có thể tự biến động khi các thị trường truyền thống hoạt động kém hiệu quả, điều này có thể tạo ra một hàng rào chống lại sự sụt giảm của thị trường.
Thanh khoản
Khi nói đến đầu tư tiền điện tử, ETF thường mang lại tính thanh khoản cao hơn đầu tư trực tiếp. Điều này ngụ ý rằng trong thời gian giao dịch, các Nhà đầu tư có thể dễ dàng mua và bán cổ phiếu của Bitcoin ETF theo giá thị trường. Tính thanh khoản này rất cần thiết vì nó cho phép phản ứng nhanh hơn với những biến động của thị trường, đặc biệt là ở những thị trường biến động.
Hiệu quả về thuế
Đầu tư vào Bitcoin ETF có thể tiết kiệm thuế hơn so với đầu tư trực tiếp vào Bitcoin. Điều này là do ưu đãi thuế đặc biệt mà ETF thường xuyên được hưởng. Ví dụ, ở một số khu vực pháp lý, quỹ ETF có các quy định về thuế thuận lợi nhằm ngăn chặn việc thực hiện lãi vốn cho đến khi khoản đầu tư được bán. Ngược lại, các sự kiện chịu thuế liên quan đến đầu tư Bitcoin trực tiếp có thể phát sinh từ các giao dịch như bán hoặc trao đổi Bitcoin.
6.2. Hạn chế của Bitcoin ETF
Mặc dù mang lại nhiều lợi ích nhưng việc đầu tư vào các quỹ Bitcoin ETF cũng có những hạn chế nhất định mà các Nhà đầu tư nên cân nhắc. Dưới đây là một số hạn chế của việc đầu tư vào Bitcoin ETF:
Tính biến động
Thị trường tiền điện tử có sự biến động giá phức tạp. Đây là một trong những hạn chế lớn nhất của Bitcoin ETF. Bitcoin và các quỹ ETF của nó có thể gặp biến động giá mạnh trong một khoảng thời gian ngắn. Ví dụ: giá Bitcoin có thể thay đổi hơn 10% trong một ngày, điều này có thể khiến các Nhà đầu tư không quen với sự biến động đó lo lắng.
Rủi ro thị trường
Việc mua Bitcoin ETF khiến các Nhà đầu tư gặp phải các vấn đề về bảo mật và quy định thường gặp trong không gian tiền điện tử khi lĩnh vực này liên tục thay đổi. Nó cũng phải đối mặt với những thách thức về quy định và tuân thủ từ nhiều khu vực pháp lý.
Ngoài ra, thị trường còn dễ gặp rủi ro về bảo mật như sự cố hack. Ví dụ, các cuộc đàn áp pháp lý ở các thị trường lớn như Trung Quốc trong lịch sử đã dẫn đến sự suy thoái thị trường đáng kể.
Các loại phí
So với các quỹ ETF thông thường, phí của Bitcoin ETF có thể cao hơn. Các chi phí phát sinh trong việc duy trì và bảo vệ việc nắm giữ tiền điện tử là nguyên nhân cho các khoản phí này.
Quyền sở hữu gián tiếp
Các Nhà đầu tư mua Bitcoin ETF không trực tiếp sở hữu bất kỳ Bitcoin nào. Thay vào đó, họ sẽ đầu tư vào một quỹ nắm giữ Bitcoin. Do đó, các cá nhân bỏ lỡ một số lợi thế của việc sở hữu trực tiếp Bitcoin, chẳng hạn như khả năng giao dịch hoặc giữ BTC dưới dạng tài sản mà họ sở hữu mà không cần qua trung gian.
Lỗi tracking
Hiệu suất của Bitcoin ETF và hiệu suất thị trường thực tế của Bitcoin có thể khác nhau. Lỗi tracking này xảy ra do các yếu tố bao gồm chi tiêu quỹ, cách tiếp cận Bitcoin (chẳng hạn như thông qua hợp đồng tương lai) và khoảng thời gian giữa các giao dịch trên thị trường và tái cân bằng quỹ.
Về cơ bản, lỗi tracking đo lường sự khác biệt giữa hiệu suất của danh mục đầu tư hoặc quỹ và chỉ số chuẩn của nó, cho thấy tính hiệu quả của người quản lý quỹ trong việc tái tạo lợi nhuận của chỉ số.
7. Tương lai của Bitcoin ETF
Với sự chấp thuận gần đây của các quỹ ETF Spot, tương lai của Bitcoin ETF có vẻ đầy hứa hẹn và dự kiến sẽ phát triển đáng kể. Sự ra đời của Bitcoin ETF Spot đánh dấu một bước phát triển quan trọng, giúp các Nhà đầu tư tiếp xúc trực tiếp với giá BTC và đưa họ đến gần hơn với thị trường tiền điện tử.
Sự phát triển này được dự đoán sẽ thu hút nhiều Nhà đầu tư hơn, bao gồm cả những cá nhân quan tâm đến thị trường tiền điện tử nhưng thích các công cụ tài chính được quản lý. Ngoài ra, các phương tiện đầu tư này dễ tiếp cận và hấp dẫn hơn do sự cạnh tranh ngày càng tăng giữa các nhà cung cấp ETF, dẫn đến mức phí thấp hơn. Nhìn chung, bối cảnh của Bitcoin ETF đang phát triển theo hướng trưởng thành hơn và tích hợp vào các danh mục đầu tư chính thống.
