Trong giao dịch phái sinh trên ONUS, chế độ Ký quỹ Cô lập (Isolated Margin) là một trong hai chế độ ký quỹ chính (cùng với Cross Margin). Trong chế độ này, mỗi vị thế sẽ sử dụng một khoản ký quỹ độc lập và tách biệt với số dư còn lại trong tài khoản của bạn.
Ký quỹ trong chế độ Ký quỹ Cô lập (Isolated Margin) là gì?
Ở chế độ Isolated, mỗi vị thế người dùng mở sẽ có một lượng ký quỹ riêng, chỉ phục vụ cho chính vị thế đó. Trong trường hợp vị thế bị thanh lý, bạn chỉ mất số tiền ký quỹ của riêng vị thế đó, thay vì ảnh hưởng đến toàn bộ số dư trong tài khoản của bạn.
Lưu ý: Khoản lỗ khi bị thanh lý không bao gồm phí Funding.
Bổ sung ký quỹ trong chế độ Isolated
Khi người dùng giao dịch trong thời gian dài, vị thế có thể phát sinh thêm phí Funding (phí chênh lệch giữa người mua và bán). ONUS sẽ xử lý khoản phí này như sau:
- Nếu số dư khả dụng trong tài khoản đủ, phí Funding sẽ được khấu trừ trực tiếp từ số dư đó.
- Nếu không đủ số dư, hệ thống sẽ tự động trừ phí từ chính phần ký quỹ của vị thế.
Việc trừ phí từ ký quỹ vị thế sẽ làm giảm mức ký quỹ hiện có, khiến giá thanh lý tiến gần hơn đến giá thị trường, và làm tăng rủi ro thanh lý.
Để tránh bị thanh lý, người dùng có thể: Tăng ký quỹ cho vị thế hiện tại (bổ sung ký quỹ).
Rút ký quỹ bổ sung trong chế độ Isolated
Sau khi đã mở vị thế và từng nạp thêm ký quỹ (adjust Margin), bạn có thể rút lại phần tiền đó nếu đáp ứng được điều kiện an toàn. Hệ thống ONUS sẽ sử dụng công thức sau để tính số tiền có thể rút tối đa từ vị thế:
Trong đó:
- Số rút tối đa: Số tiền có thể rút ra từ adjustMargin (nếu điều kiện an toàn cho phép).
- initialMargin: Số tiền ký quỹ ban đầu để mở vị thế. Không được phép rút.
- adjustMargin: Phần ký quỹ người dùng đã nạp thêm sau khi mở lệnh. Có thể rút được.
- upnlByMark: Lãi/lỗ tạm tính theo giá đánh dấu (Unrealized PnL).
- maintenanceMargin: Mức ký quỹ duy trì tối thiểu để vị thế không bị thanh lý.
- initial + adjust + upnl: Tổng giá trị thực tế của vị thế tại thời điểm tính toán.
Lưu ý:
- Người dùng không thể rút phần ký quỹ ban đầu (initialMargin) trong suốt thời gian vị thế còn mở.
- Nếu vị thế đang lỗ lớn, hệ thống sẽ tự động giới hạn hoặc từ chối lệnh rút để bảo toàn tài sản và tránh nguy cơ thanh lý.
- Việc tự theo dõi lãi/lỗ chưa chốt (upnl) và giá thanh lý thường xuyên sẽ giúp người dùng chủ động hơn trong quản lý rủi ro.
Ví dụ minh hoạ
Giả sử Trader A đang mở một vị thế giao dịch phái sinh trên ONUS Futures và muốn rút ký quỹ bổ sung. Dưới đây là ba tình huống thường gặp, phản ánh ba trạng thái phổ biến của vị thế: có lãi, lỗ nhẹ, và lỗ nhiều.
Trường hợp 1: Vị thế đang có lãi, có thể rút toàn bộ phần ký quỹ bổ sung.
- Ký quỹ ban đầu: 100 USDT
- Ký quỹ bổ sung: 50 USDT
- Lãi tạm thời: +30 USDT
- Ký quỹ duy trì: 20 USDT
Số rút tối đa = min(50, max(0, 100 + 50 + 30 - 20)) = min(50, 160) = 50 USDT
Trader có thể rút toàn bộ 50 USDT ký quỹ bổ sung.
Trường hợp 2: Vị thế đang lỗ, có thể rút 1 phần Ký quỹ bổ sung
- Ký quỹ ban đầu: 100 USDT
- Ký quỹ bổ sung: 50 USDT
- Lỗ tạm thời: -120 USDT
- Ký quỹ duy trì: 20 USDT
Số rút tối đa = min(50, max(0, 100 + 50 - 120 - 20)) = min(50, 10) = 10 USDT
Trader A vẫn có thể rút tối đa 10 USDT trong phần ký quỹ bổ sung.
Trường hợp 3: Trader A đang lỗ lớn gần chạm thanh lý, không thể rút ký quỹ bổ sung
- Ký quỹ ban đầu: 100 USDT
- Ký quỹ bổ sung: 50 USDT
- Lỗ tạm thời: -130 USDT
- Ký quỹ duy trì: 20 USDT
Số rút tối đa = min(50, max(0, 100 + 50 - 130 - 20)) = min(50, 0) = 0 USDT
Vì tổng tài sản đã giảm dưới mức ký quỹ bổ sung và vị thế đang gần chạm mức thanh lý, hệ thống sẽ không cho phép người dùng rút ký quỹ.
Gợi ý quản lý ký quỹ an toàn
- Thường xuyên kiểm tra trạng thái vị thế để đảm bảo mức ký quỹ đủ an toàn, đặc biệt khi thị trường biến động.
- Chủ động bổ sung ký quỹ khi cần thiết để giảm rủi ro thanh lý.
- Hạn chế rút ký quỹ bổ sung nếu vị thế đang gần mức giá thanh lý hoặc đang lỗ nhiều.