Nắm bắt lịch Token Unlock sẽ mang tới nhiều cơ hội lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Trong bài viết này, bạn sẽ được khám phá khái niệm Token Unlock, tác động của chúng đến giá token và cách tận dụng cơ hội kiếm lời trước – trong – sau mỗi đợt token unlock.
Ngoài ra, bài viết cũng sẽ cung cấp thông tin về các dự án tiền điện tử có sự kiện Token Unlock lớn trong năm 2024, giúp bạn dễ dàng lên kế hoạch đầu tư.
1. Token Unlock là gì?
Token Unlock là sự kiện mở khoá các token bị khóa theo Tokenomics. Những token này vốn bị tạm khoá hoặc hạn chế giao dịch ra thị trường theo quy định từ khi token được ra mắt.
Sau khi được mở khoá, chúng sẽ trở nên khả dụng để mua, bán và giao dịch. Điều này cũng đồng nghĩa rằng token đó tăng tổng cung lưu hành trên thị trường.
Tại sao phải khoá token?
Các dự án thường bán token với giá ưu đãi cho các nhà đầu tư trong các vòng gọi vốn hạt giống (seed round) và vòng gọi vốn cộng đồng (funding round). Ngoài ra, token cũng được phân bổ cho đội ngũ sáng lập, nhà phát triển và những người đóng góp khác.
Nếu tất cả những người này đều bán một lượng lớn token ngay khi nó được niêm yết trên sàn giao dịch, điều này sẽ tạo ra áp lực bán mạnh và có thể khiến giá giảm mạnh. Vesting schedule (lịch trình phân bổ token) ra đời để ngăn chặn kịch bản đó xảy ra.
Xem lịch Unlock Token ở đâu?
Thông tin về lịch trình mở khóa token của một dự án thường được ghi trong tài liệu Tokenomics hoặc Whitepaper của dự án. Bạn có thể dễ dàng tìm thấy các tài liệu này trên trang web của dự án.
Tại Phần 3 của bài viết này, ONUS đã cập nhật sẵn các dự án có sự kiện Token Unlock lớn nhất trong năm 2024.
2. Các Loại Token Unlock
2.1. Cliff Unlock
Cliff Unlock xảy ra khi một lượng token nhất định được mở khoá vào một ngày cụ thể. Một tỷ lệ phần trăm nhất định của tổng cung token sẽ được mở khóa vào ngày đã định.
2.2. Linear Unlock
Linear Unlock xảy ra khi các token được mở khoá dần dần với một tỷ lệ cố định trong một khoảng thời gian. Ví dụ, một tỷ lệ phần trăm nhất định của tổng cung token có thể được mở khóa mỗi ngày, tuần hoặc tháng.
2.3. Các loại Token Unlock khác
Một số dự án còn thực hiện Token Unlock theo các cách khác, ví dụ như phát hành một tỷ lệ phần trăm token cố định cho mỗi khối giao dịch hoặc phân bổ nó cho các nhà cung cấp thanh khoản như một phần thưởng.
3. Các dự án chuẩn bị unlock token sắp tới
3.1. Memecoin (Memeland) unlock 150 triệu USD MEME vào ngày 03/05
Memecoin, token của dự án Memeland của trang web hài 9GAG, sẽ mở khóa 8.3% nguồn cung lưu hành với giá trị hiện tại khoảng 148 triệu USD, đồng thời bắt đầu mở khóa thường xuyên cho các nhà đầu tư và cố vấn.
3.2. Aptos unlock 100 triệu USD APT vào ngày 12/05
Aptos sẽ mở khóa thêm 2.65% nguồn cung lưu hành vào ngày 12/5, 11,31 triệu token với giá trị hiện tại khoảng 100 triệu USD. Aptos gần đây đã công bố quan hệ đối tác với các nền tảng lớn, bao gồm cả Microsoft, để xây dựng chương trình Aptos Ascend của mình.
3.3. Arbitrum unlock 100 triệu USD ARB vào ngày 16/05
Arbitrum, sẽ mở khóa 3.5% nguồn cung lưu thông vào ngày 16/5. Số lượng token được mở khoá vào ngày 16/05 có giá trị hiện tại khoảng 100 triệu USD.
3.4. Pyth Network unlock 1.25 tỷ USD PYTH vào ngày 20/05
Pyth Network, nền tảng cung cấp dịch vụ oracle phi tập trung, sẽ mở khóa số lượng token đầu tiên sáu tháng sau khi ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, trao thưởng cho những người tham gia hệ sinh thái, nhà phát triển giao thức và những người ủng hộ sớm. Việc mở khóa sẽ tăng gấp đôi nguồn cung lưu hành 1.5 tỷ token PYTH hiện tại, mở khóa 2.13 tỷ PYTH với tổng giá trị 1.25 tỷ USD theo giá hiện tại.
3.5. Avalanche unlock 325 triệu USD AVAX vào ngày 22/05
Tổng cung tối đa của AVAX, token của Avalanche, là 12.5 tỷ USD. Hiện tại, đã có 49.81% số token được mở khóa và đang lưu hành trên thị trường. Mạng layer 1 Avalanche sẽ tiếp tục phát hành token theo đúng lịch trình, mở khoá 9.54 triệu token, tương đương 2.5% nguồn cung lưu hành, với giá trị hiện tại là 325 triệu USD vào ngày 22/5. Avalanche gần đây đã trình bày chi tiết về “community coin” mà họ nắm giữ, là các memecoin được kết nối với cộng đồng Avalanche.
3.6. GALA unlock 32,000 USD vào ngày 21/07
Gala Games là một nền tảng game blockchain Play-to-earn hàng đầu, với hơn 1,3 triệu người dùng hoạt động hàng tháng và hơn 26.000 NFT đã được bán, trong đó có một NFT trị giá 3 triệu USD. Người dùng có thể kiếm tiền điện tử và NFT khi chơi các tựa game yêu thích trên Gala Games.
Sức mạnh của Gala Games được gia tăng đáng kể sau khi mua lại Ember Entertainment, qua đó cộng đồng người dùng của Gala Games tăng hơn 20 triệu người.
Chỉ có 19% tổng cung GALA được mở khóa và đang lưu hành, với tỷ lệ phân phối giảm dần theo từng ngày.
Sự kiện phân phối token tiếp theo dự kiến diễn ra vào ngày 21/07/2024. Sự kiện này sẽ giảm một nửa tỷ lệ phân phối cho các Nhà vận hành Founder’s Node và Gala Games Conservatorship xuống còn 2.14 triệu GALA (khoảng 32,000 USD).
3.7. Các lịch unlock token quan trọng khác trong năm 2024
Thời gian | Dự án | Số lượng token unlock | Tỷ lệ nguồn cung token unlock |
15/05/2024 | CyberConnect | 886.13 CYBER (7.36 triệu USD) | 0.89% |
17/05/2024 | Immutable | 25.53 triệu IMX (52.68 triệu USD) | 1.28% |
19/05/2024 | Merlin Chain | 135 triệu MERL (79.87 triệu USD) | 6.43% |
Pixels | 53.55 triệu PIXEL (21.18 triệu USD) | 1.07% | |
Liquid Crypto | 13.1 triệu LQDX (861.41 nghìn USD) | 3.28% | |
Unifi Protocol DAO | 100.01 nghìn UNFI (359.35 nghìn USD) | 3.28% | |
BENQI | 105.88 triệu QI (1.56 triệu USD) | 1.47% | |
20/05/2024 | XANA | 125.22 XETA (1.11 triệu USD) | 2.54% |
22/05/2024 | SPACE ID | 18.49 triệu ID (13.09 triệu USD) | 0.93% |
23/05/2024 | Coin98 | 18.88 triệu C98 (5.13 triệu USD) | 1.89% |
Smart Layer Network | 306.73 nghìn SLN (604.37 nghìn USD) | 0.31% | |
24/05/2024 | Radiant Capital | 11.44 triệu RDNT (2.03 triệu USD) | 1.14% |
25/05/2024 | AltLayer | 98.96 triệu ALT (34.23 triệu USD) | 0.99% |
26/05/2024 | Dogechain | 3.27 tỷ DC (1.75 triệu USD) | 1.64% |
Step App | 112.5 triệu FITFI (2.45 triệu USD) | 2.45% | |
BreederDAO | 11.71 triệu BREED (569.61 nghìn USD) | 1.17% | |
27/05/2024 | Axelar | 25.81 triệu AXL (31.9 triệu USD) | 2.25% |
Yield Guild Games | 12.98 triệu YGG (9.68 triệu USD) | 1.3% | |
NFPrompt | 10.42 triệu NFP (4.15 triệu USD) | 1.47% | |
28/05/20204 | API3 | 1.7 triệu API3 (3.62 triệu USD) | 1.28% |
Open Campus | 9.74 triệu EDU (4.96 triệu USD) | 0.97% | |
QnA3.AI | 8.12 triệu GPT (3 triệu USD) | 0.81% | |
29/05/2024 | Portal | 30.61 triệu PORTAL (23.91 triệu USD) | 3.06% |
01/06/2024 | Biconomy | 28.88 triệu BICO (12.49 triệu USD) | 2.89% |
Hooked Protocol | 6.45 triệu HOOK (5.29 triệu USD) | 1.29% | |
1inch | 74.16 triệu 1INCH (26.82 triệu USD) | 4.94% | |
Bifrost | 25.38 triệu BFC (1.42 triệu USD) | 1.07% | |
ZetaChain | 2.75 triệu ZETA (4.38 triệu USD) | 0.13% | |
09/06/2024 | Launchblock | 95 triệu LBP (63.9 nghìn USD) | 0.95% |
Origin Protocol | 16.6 triệu ONG (2.28 triệu USD) | 1.66% | |
01/07/2024 | DREP | 1.71 triệu DREP (25.2 nghìn USD) | 1.71% |
12/07/2024 | OpenOcean | 32.46 triệu OOE (463.4 nghìn USD) | 3.25% |
16/07/2024 | Axie Infinity | 2.45 triệu AXS (17.07 triệu USD) | 0.91% |
24/07/2024 | Worldcoin | 4.75 triệu WLD (21.49 triệu USD) | 0.05% |
27/07/2024 | Ronin | 35.71 triệu RONIN (92.54 triệu USD) | 3.57% |
09/08/2024 | Saga | 10.01 triệu SAGA (32.43 triệu USD) | 1% |
14/08/2024 | The Sandbox | 181.4 triệu SAND (78.12 triệu USD) | 6.05% |
04/09/2024 | WazirX | 30 triệu WRX (6.07 triệu USD) | 3% |
25/09/2024 | Venom | 35.6 triệu VENOM (11.18 triệu USD) | 0.49% |
30/09/2024 | Step Finance | 31.5 triệu STEP (2.06 triệu USD) | 5% |
07/10/2024 | DODO | 85.72 triệu DODO (14.05 triệu USD) | 13.1% |
21/10/2024 | Lazio Fan Token | 3.1 triệu LAZIO (8.69 triệu USD) | 7.75% |
31/10/2024 | Celestia | 175.74 triệu TIA (1.72 tỷ USD) | 16.9% |
16/11/2024 | FC Porto | 3.6 triệu PORTO (8.93 triệu USD) | 0.49% |
01/12/2024 | Santos FC Fan Token | 5.7 triệu SANTOS (32.73 triệu USD) | 19% |
Token Unlock còn thường được coi là yếu tố khiến giá token đó giảm mạnh.
Lý do là vì những người nhận token có thể chọn bán chúng, làm tăng nguồn cung trên thị trường.
- Ví dụ, giá của token AXS của Axie Infinity đã giảm xuống trước ngày mở khóa 18.89 triệu token, tương đương 7% tổng cung, trị giá 164.15 triệu USD (tính đến ngày 19/04, khi giá AXS là 8.69 USD).
- Giá của AXS bắt đầu giảm từ 8.69 USD vào ngày 19/4 xuống 7/72 USD vào ngày mở khóa (23/4). Đến ngày 25/4, giá giảm xuống 7.64 USD trước khi tăng lên 8.28 USD vào ngày 26/4. Mặc dù sự giảm giá này có thể do một số yếu tố khác của thị trường, nhưng nhìn chung, việc tăng nguồn cung mà không có sự gia tăng tương ứng hoặc cao hơn về nhu cầu thường dẫn đến giảm giá.
Tuy nhiên không có gì là tuyệt đối!
Giá của một token hoàn toàn có thể tăng trong thời gian mở khóa.
Điều này phụ thuộc vào ý định bán của những người nhận được token mở khóa. Nếu những người nhận quyết định nắm giữ (hodl) thì sẽ không có tác động đáng kể đến giá của token. Thậm chí, sự quan tâm và sự kì vọng giá giảm của thị trường có thể khiến giá của token biến động tăng trong thời gian unlock.
Vậy bạn nên làm gì trước sự kiện Token Unlock??
Theo dõi tin tức
Trước các sự kiện Unlock, các dự án thường có các cập nhật hoặc tin tức đáng chú ý. Bạn hãy theo sát những tin tức này để đánh giá tiềm năng đầu tư. Tham khảo một số gợi ý sau:
- Đánh giá tin tức là tích cực hay tiêu cực đối với giá token
- Đánh giá sự lạc quan/bi quan của NĐT đối với sự kiện Unlock sắp diễn ra
- ONUS đã có hướng dẫn kỹ hơn cho bạn ở phần 5 của bài viết này!
Bạn có thể dễ dàng theo dõi tin tức về từng token được cập nhật từng giờ tại: Bảng tin Crypto.
“Bắt đáy” Coin Unlock
Nếu bạn muốn sở hữu token của các dự án này, bạn cũng có thể tận dụng sự kiện Unlock để có cơ hội mua với giá rẻ hơn nếu giá giảm trong quá trình Unlock.
Để “bắt đáy” token mà không cần phải liên tục theo dõi biến động giá token, bạn có thể tận dụng tính năng Đầu tư tự động trên ONUS. Với tính năng này, bạn có thể dễ dàng thiết lập kế hoạch tích lũy token theo ngày/tuần/tháng. Đây là một hình thức đầu tư “nhàn rỗi” bởi NĐT sẽ không cần phải “soi chart” cả ngày hay lo sợ coin nay xanh, mai đỏ.
Ví dụ: Bạn muốn tận dụng thời điểm Arbitrum điều chỉnh để bắt đáy ARB. Bạn có thể sử dụng tính năng Đầu tư tự động trên ONUS để lên lịch mua ARB trong khoảng giá xấp xỉ 1 USD, bạn có thể cài đặt tự động mua ARB như sau:
- Cài đặt giá cao nhất là 1 USD
- Cài đặt giá thấp nhất là 0.9 USD.
Như vậy, hệ thống sẽ tự động mua ARB nếu giá ở trong khoảng từ 0.9 USD – 1 USD tại thời điểm bạn chọn sẵn. Nếu giá cao hơn hoặc thấp hơn, hệ thống sẽ không khớp lệnh.
Sử dụng lệnh Short (Bán khống)
Bất chấp nguy cơ tài sản giảm mạnh sau mỗi đợt unlock, bạn vẫn có thể kiếm lợi nhuận bằng phương pháp Short (Bán khống). Lệnh Short cho phép nhà đầu tư kiếm lời khi giá giảm:
- NĐT có thể “vay” coin của sàn và bán ở giá cao dù chưa sở hữu chúng
- Khi giá giảm, NĐT mua lại coin giá thấp để trả lại cho sàn
- Lợi nhuận chính là phần chênh lệch của 2 hoạt động trên
Tìm hiểu chi tiết hơn về 2 phương pháp Long và Short để không bỏ lỡ cơ hội kiếm lời bất kể thị trường tăng hay giảm!
Theo dõi dự đoán giá
Các công cụ dự đoán giá dựa trên các chỉ báo kỹ thuật có thể cung cấp những dự báo hữu ích giúp bạn hiểu rõ hơn về biến động của token, qua đó đưa ra quyết định giao dịch an toàn, lợi nhuận cao.
Bạn có thể theo dõi dự đoán của một số token sắp unlock trong năm 2024:
Cùng dự đoán giá Bitcoin và hơn 600 đồng coin khác, bạn có thể xem tại: Dự đoán giá coin.
5. Cách giao dịch trước sự kiện Unlock Token
Hiện nay, một chiến lược giao dịch là bán khống khi mở khóa (shorting unlocks). Các nhà giao dịch có thể bán khống khi mở khóa – nghĩa là mở các vị thế bán trước để kiếm lợi từ việc giá giảm.
Để đưa ra chiến lược giao dịch trước các sự kiện Unlock Token, hãy cân nhắc những điều sau:
5.1. Quy mô Unlock Token
Bạn hãy so sánh số lượng token sẽ được mở khóa với tổng cung lưu hành và khối lượng giao dịch hàng ngày.
Quy mô mở khóa càng lớn thì áp lực bán sắp tới càng mạnh.
Điều này đã xảy ra vào tháng 10 năm 2021 với token Flow (FLOW): với áp lực giảm giá 5 tỷ USD, giá đã giảm một nửa chỉ trong một ngày. Hoạt động bán tháo vẫn tiếp tục vì các nhà đầu tư vẫn đang kiếm được lợi nhuận gấp 100 lần. Cho đến nay, giá của đồng tiền điện tử này vẫn chưa phục hồi.
5.2. Hoạt động OTC
Những người nắm giữ token bị khóa có thể bán chúng trên thị trường OTC (Over-The-Counter – Giao dịch thỏa thuận). Hoạt động trên thị trường OTC càng sôi động thì giá OTC càng có khả năng tiệm cận giá trên thị trường công khai.
Cơ chế này hạn chế lợi nhuận của người bán. Trong khi đó, người mua phải chịu nhiều rủi ro hơn và có khả năng cam kết với dự án nhiều hơn.
5.3. Các sự kiện tạo lập thanh khoản
Các dự án có thể tạo ra nhu cầu trước và sau khi mở khóa là thông qua các yếu tố tích cực. Ví dụ, dự án có thể cung cấp lợi nhuận staking cao, cơ hội đổi token của họ lấy NFT giá trị hoặc tham gia vào quỹ hệ sinh thái. Điều này tạo ra một môi trường nơi giá có khả năng tăng vọt.
5.4. Đánh giá Tokenomics, FDV và tỷ lệ doanh thu
a. Đánh giá Tokenomics của dự án
Khi được thiết kế tốt, tokenomics có thể đảm bảo nhu cầu bền vững cho 1 đồng coin, thay vì chỉ là một đợt tăng giá ngắn hạn do yếu tố lan truyền thông tin.
b. Đánh giá FDV của dự án
Bạn cũng nên cân nhắc đến fully diluted valuation (FDV – Tổng vốn hóa thị trường đầy đủ). Chỉ số này phản ánh tổng giá trị của một dự án tiền điện tử giả sử 100% token của nó đang được lưu hành.
- Nếu lượng token bị khóa lớn hơn đáng kể so với tổng cung lưu hành, thì bạn đang xem xét một dự án có lưu lượng thấp (low-float). Trong trường hợp này, FDV lớn hơn nhiều so với vốn hóa thị trường.
- Ngược lại là dự án có lưu lượng cao (high-float), kết hợp tổng cung lưu hành đáng kể với tỷ lệ token bị khóa tương đối nhỏ. FDV của dự án high-float tương tự với vốn hóa thị trường.
c. Đánh giá tỷ lệ doanh thu/phát hành
Cuối cùng, hãy cân nhắc đến tỷ lệ doanh thu trên phát hành (Adjusted Revenue/Token emissions) token đã điều chỉnh, thước đo nhu cầu của một token so với tiện ích hỗ trợ của nó. Ví dụ, doanh thu gấp 2 lần so với phát thải cho thấy lượng người dùng đang hoạt động và tác động tiêu cực ít có khả năng xảy ra hơn.
Trường hợp này xảy ra với GMX, nơi những người staking nhận được 30% phí từ các giao dịch Swap và giao dịch đòn bẩy. Tỷ lệ doanh thu / phát hành của GMX có xu hướng tăng cao, xác nhận sự phân phối lành mạnh tại sàn giao dịch phi tập trung này.
6. Tổng kết
Để giao dịch trước các sự kiện Unlock Token và tiền điện tử nói chung, điều quan trọng là phải có kinh nghiệm về tiền điện tử, kỹ năng phân tích và kiến thức thực tế về giao dịch futures và giao dịch spot.
Sự kiện Unlock Token là những sự kiện quan trọng mà nhà đầu tư nào cũng cần lưu ý, vì chúng có thể ảnh hưởng đến hưởng mạnh mẽ đến giá của token. Mặc dù thường được coi là tín hiệu giảm giá, nhưng điều quan trọng là bạn phải tự nghiên cứu (DYOR) vì mỗi token và việc mở khóa của chúng là các sự kiện riêng biệt với các yếu tố và đặc thù khác nhau, do đó sẽ dẫn đến những kết quả khác nhau.
Với bản chất đầu cơ và biến động mạnh của thị trường tiền điện tử, việc luôn cảnh giác và cập nhật những diễn biến mới nhất trong lĩnh vực crypto là điều cần thiết.
