Bitcoin ETF hiện đang là một trong những chủ đề nhận được sự quan tâm của đông đảo nhà đầu tư, không chỉ với ngành tiền điện tử mà cả thị trường tài chính truyền thống. Bitcoin ETF được coi là một bước ngoặt đối với BTC và tiền điện tử, khi sắp tới Uỷ ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) sẽ đưa ra công bố quyết định về việc có chấp thuận các hồ sơ đăng ký Bitcoin Spot ETF tại Hoa Kỳ hay không.
Vậy BTC ETF là gì và có tác động như thế nào đến thị trường Crypto? Hãy cùng tìm hiểu mọi thông tin về Bitcoin ETF qua bài viết dưới đây.
Hot: Thống kê số lượng Bitcoin các quỹ BTC ETF đang nắm giữ theo thời gian thực
1. Bitcoin ETF – công cụ phá bỏ ranh giới giữa đầu tư truyền thống và tiền điện tử
Bitcoin đang dần được hợp pháp hóa như một loại tài sản đầu tư. Tuy nhiên, không phải ai cũng có thể tham gia đầu tư vào BTC, nguyên nhân có thể do pháp lý quốc gia, thiếu hiểu biết về thị trường tiền mã hóa hoặc thậm chí là không tin tưởng vào giá trị của Bitcoin. Để giải quyết những vấn đề đó, Bitcoin ETF đã ra đời như một giải pháp giúp các nhà đầu tư và nhà đầu cơ truyền thống tiếp cận với BTC thông qua một công cụ đáng tin cậy mà họ có thể đã quen thuộc.
1.1. Bitcoin là gì?
Bitcoin (BTC) là đồng tiền điện tử đầu tiên trên thế giới, đặt nền móng cho sự phát triển của thị trường Crypto, xây dựng dựa trên công nghệ Blockchain.
Đây là đồng tiền đại diện cho ngành tiền mã hoá và hiện là một trong những Top coin được nhiều nhà đầu tư nắm giữ nhất.
- Theo dõi giá BTC/USD hôm nay
- Theo dõi giá BTC/VND hôm nay
- Hướng dẫn mua Bitcoin (BTC)
- Nghiên cứu về Bitcoin (BTC)
- Dự đoán giá Bitcoin (BTC)
1.2. Quỹ ETF là gì?
Quỹ ETF (Exchange-traded fund) được hiểu là quỹ hoán đổi danh mục. Đây là một loại quỹ đầu tư được giao dịch trên các sàn chứng khoán. ETF có thể được coi là một rổ đầu tư được đa dạng hóa, bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau như trái phiếu, cổ phiếu, hàng hóa. Thay vì tự lựa chọn và đầu tư vào các cổ phiếu, hàng hoá đơn lẻ, nhiều Nhà đầu tư có thể mua ETF để gián tiếp đầu tư.
1.3. Bitcoin ETF là gì?
Bitcoin ETF được coi là phương tiện giúp các nhà đầu tư tài chính truyền thống có thể tham gia đầu tư Bitcoin tại sàn chứng khoán, mà không cần phải mở ví điện tử hay học cách đầu tư tiền mã hoá.
Hiểu nôm na, BTC ETF (hay còn gọi Bitcoin Exchange-traded Fund) là nhóm các tài sản liên quan đến giá BTC được các quỹ, công ty môi giới chứng khoán mua và nắm giữ rồi chuyển chúng thành Bitcoin ETF theo giá thị trường.
Quỹ ETF Bitcoin sử dụng cấu trúc tương tự như ETF truyền thống, trong đó các nhà đầu tư mua và bán chứng chỉ quỹ, thay vì mua và bán BTC trực tiếp. Giá trị của chứng chỉ quỹ sẽ biến động theo giá Bitcoin, do đó các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ sự tăng giá của Bitcoin mà không cần phải sở hữu đồng coin thực tế.
2. Các loại Bitcoin ETF
- Bitcoin Spot ETF: Hay còn gọi là ETF Bitcoin giao ngay, là quỹ ETF hoạt động giống như các loại ETF trong thị trường truyền thống. Các công ty quản lý quỹ sẽ thực hiện việc mua BTC, các nhà đầu tư có thể tham gia đầu tư bằng cách mua cổ phần trong ETF, các cổ phần này đại diện cho quyền sở hữu BTC, đồng nghĩa với việc nhà đầu tư đang gián tiếp sở hữu BTC mà không phải chịu các rủi ro liên quan tới thị trường crypto.
Đã có nhiều quỹ ETF liên quan tới Bitcoin được SEC thông qua, tuy nhiên, đó chủ yếu là Bitcoin Futures ETF, trên thực tế vẫn chưa có bất kì Bitcoin Spot ETF nào được SEC cho phép giao dịch trên các thị trường chứng khoán Mỹ. Đây cũng là lý do mà cả thị trường đang mong đợi cho lần phê duyệt Bitcoin Spot ETF sắp tới của SEC (dự kiến 9-10/01/2024).
- Bitcoin Futures ETF: Hợp đồng tương lai BTC là một thoả thuận giữa 2 bên để trao đổi một đơn vị hợp đồng Bitcoin, quỹ sẽ tạo ra cổ phiếu với giá dựa trên giá hiện tại của một đơn vị hợp đồng và đưa ra trao đổi mua bán trên sàn. Vì vậy, Bitcoin Futures ETF được đảm bảo bởi giá Bitcoin ở những thị trường phái sinh (tỷ lệ tham chiếu Bitcoin BRR của CME) thay vì giá trị Bitcoin Spot.
Từ trước đến nay, SEC vẫn ủng hộ các quỹ ETF gắn với hợp đồng tương lai Bitcoin của Chicago Mercantile Exchange (CME), ở thời điểm hiện tại, các tài sản cơ bản trong Bitcoin ETF trên các thị trường chứng khoán Mỹ thường được liên kết với các hợp đồng tương lai Bitcoin và giao dịch trên các sàn giao dịch như New York Stock Exchange ARCA, Nasdaq…
3. Ưu điểm và hạn chế của Bitcoin ETF
3.1. Ưu điểm của Bitcoin ETF
Các quỹ ETF Bitcoin ra đời đã mang đến nhiều ưu điểm và lợi thế cho cộng đồng Crypto nói chung, bao gồm:
- Sự thuận tiện: ETF BTC cho phép nhà đầu tư tiếp cận với Bitcoin dễ dàng hơn, ngay cả khi họ không có kiến thức về công nghệ blockchain hoặc cách mua bán tại các giao dịch tiền điện tử phức tạp.
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Một Bitcoin ETF có thể bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro khi chỉ có thể đầu tư vào một/ một nhóm tài sản nhỏ.
- Tính thanh khoản cao: Bitcoin ETF được giao dịch trên các sàn chứng khoán truyền thống, điều này mang lại một nhóm nhà đầu tư mới và tiềm năng, thậm chí là các tổ chức lớn.
- Giải quyết vấn đề liên quan đến pháp lý: Bitcoin ETF giúp các nhà đầu tư/ tổ chức bị hạn chế đầu tư trực tiếp vào Bitcoin, có thể tiếp cận với tài sản này.
- Bảo mật và an toàn: Bitcoin ETF giúp nhà đầu tư tránh được những rủi ro mất mát tài sản do sử dụng ví tiền điện tử hoặc sàn giao dịch tiền điện tử.
- Tối ưu thuế: Ở một số quốc gia, việc đầu tư trực tiếp vào Bitcoin có thể chịu thuế cao hơn so với đầu tư vào Bitcoin ETF.
- Thúc đẩy sự phát triển của thị trường Crypto: Sự ra đời của Bitcoin ETF có thể thúc đẩy sự phát triển của các loại quỹ ETF khác, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư tham gia đầu tư tiền điện tử.
3.2. Hạn chế của Bitcoin ETF
Bitcoin ETF mang lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư, nhưng cũng có một số hạn chế cần lưu ý, bao gồm:
- Phí quản lý quỹ: Các quỹ ETF thường thu phí quản lý hàng năm cho các hoạt động của họ, không giống như việc giao dịch trực tiếp Bitcoin tại các sàn giao dịch tiền điện tử (không mất phí hoặc chỉ mất phí một lần). Điều này làm giảm lợi nhuận của nhà đầu tư sở hữu cổ phần trong một ETF BTC.
- Thời gian giao dịch: Khác với thị trường Crypto, BTC ETF chỉ được giao dịch trên thị trường chứng khoán và phụ thuộc vào thời gian đóng mở của chứng khoán. Điều này có thể hạn chế khả năng tận dụng cơ hội giao dịch của nhà đầu tư.
- Không có tính năng thanh toán: Bitcoin ETF không thể được sử dụng trực tiếp làm phương tiện thanh toán như Bitcoin tại một số quốc gia đã được chấp thuận. Điều này có thể làm giảm tính linh hoạt của Bitcoin như một tài sản đầu tư.
- Giá ETF có thể khác so với giá trị thực của Bitcoin: Giá của Bitcoin ETF có thể khác so với giá trị thực của Bitcoin do sự chênh lệch giữa cung và cầu. Điều này có thể dẫn đến việc nhà đầu tư mua hoặc bán Bitcoin ETF với giá không chính xác.
4. Tại sao nhiều nhà đầu tư trông đợi Bitcoin ETF?
Việc Bitcoin Spot ETF được chấp thuận tạo ra một cơ hội mới cho các nhà đầu tư tham gia thị trường tiền điện tử. ETF này sẽ được giao dịch trên một sàn chứng khoán lớn của Mỹ, khiến nó trở nên dễ tiếp cận hơn đối với các nhà đầu tư cá nhân, tổ chức và thậm chí là các quỹ hưu trí. Dòng tiền sẽ đổ vào Bitcoin ETF và tạo tiền đề cho Bitcoin ngày càng tăng giá.
Khi được phê duyệt, thị trường tiền mã hóa có tiềm năng tham gia vào ngành ETF toàn cầu – hiện trị giá 9.46 nghìn tỷ USD.
5. Diễn biến các sự kiện phê duyệt Bitcoin ETF tại U.S
5.1. Quá trình nộp đề xuất Bitcoin ETF
Gần 10 năm trở lại đây, đã có rất nhiều đơn đăng ký Bitcoin ETF được gửi lên SEC, với hy vọng được phê duyệt để các nhà đầu tư truyền thống có thể dễ dàng sở hữu Bitcoin mà không cần phải tham gia vào thị trường tiền điện tử. Dưới đây là một số sự kiện nổi bật của Bitcoin ETF tại U.S.
5.2. SEC chính thức phê duyệt 11 quỹ Bitcoin ETF giao ngay
Sau thời gian chờ đợi cùng sự háo hức của cả thị trường Crypto, vào rạng sáng ngày 11/01/2024 (giờ Việt Nam), Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức phê duyệt 11 quỹ BTC ETF giao ngay để niêm yết và đưa vào giao dịch.
Các quỹ BTC ETF được phê duyệt gồm: Grayscale Bitcoin Trust, Bitwise Bitcoin ETF, Hashdex Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust, Valkyrie Bitcoin Fund, ARK 21Shares Bitcoin ETF, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Fund, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund và Franklin Bitcoin ETF.
Đây là bước ngoặt vô cùng quan trọng của thị trường tiền số. Việc niêm yết 11 quỹ BTC ETF đã tạo ra sự thay đổi quan trọng trong quy trình giao dịch Bitcoin, mang lại cơ hội cho nhà đầu tư muốn tiếp cận với đồng tiền điện tử lớn nhất trên thế giới mà không cần sở hữu nó trực tiếp. Đồng thời, việc phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay cũng đã mở ra một con đường cho thị trường tiền số, giúp Crypto thoát khỏi những vụ định kiến trước đây.
