Chứng chỉ vàng là gì? Tại sao nên phát hành chứng chỉ vàng?

Chứng chỉ vàng – một trong những phương án được Nhà nước đề xuất thay thế cho tài sản vàng vật chất truyền thống, nhằm nâng cao khả năng tiếp cận và huy động vốn từ vàng cho thị trường tài chính quốc nội. 

Theo Báo VietNamNet đưa tin: “NHNN Việt Nam bổ sung danh mục đầu tư bằng Chứng chỉ vàng, từ đó huy động lượng vốn đầu tư tương đương với 400 tấn vàng trong dân, nhà đầu tư sẽ được trả lãi như tiền gửi tiết kiệm”. Với ý kiến trên, thay vì giữ vàng vật chất thì chứng chỉ này sẽ giúp người dân chỉ cần giữ “vàng giấy” và có thể trao đổi trên sàn giao dịch, và được bảo đảm bởi Ngân hàng Nhà nước, do Nhà nước – Ngân hàng Nhà nước phát hành để đảm bảo an toàn.

Vậy chứng chỉ vàng là gì? Cách thức hoạt động, mục tiêu đầu tư và định hướng phát triển chứng chỉ vàng tại Việt Nam đang diễn ra như thế nào? Cùng ONUS tìm hiểu về nhóm tài sản này trong bài viết dưới đây.

1. Chứng chỉ vàng (GOLD CERTIFICATE) là gì?

Chứng chỉ vàng là gì?

Chứng chỉ vàng là một loại giấy tờ có giá trị, được phát hành bởi các tổ chức tài chính uy tín (như Ngân hàng Nhà nước, ngân hàng thương mại, hoặc công ty đầu tư), đại diện cho quyền sở hữu hợp pháp một lượng vàng nhất định được bảo đảm bằng vàng thật, được lưu trữ an toàn bởi tổ chức phát hành.

Chứng chỉ vàng cho phép nhà đầu tư tham gia thị trường vàng mà không cần phải trực tiếp nắm giữ vàng vật chất, giúp loại bỏ các rủi ro về bảo quản, vận chuyển, và kiểm định vàng. Thay vào đó, nhà đầu tư sẽ giữ “vàng giấy” (chứng chỉ vàng) và có thể thực hiện các giao dịch mua bán, trao đổi trên sàn giao dịch vàng hoặc tại các tổ chức phát hành chứng chỉ.

Các đặc điểm quan trọng của chứng chỉ vàng

• Tính pháp lý: Chứng chỉ vàng là một văn bằng chính thức, được chứng nhận bởi các cơ quan có thẩm quyền, đảm bảo quyền sở hữu vàng của người nắm giữ.
• Tính đại diện: Chứng chỉ vàng đại diện cho một lượng vàng cụ thể, có thể quy đổi ra vàng vật chất theo quy định của tổ chức phát hành.
• Tính an toàn: Vàng được bảo đảm bằng chứng chỉ thường được lưu trữ trong kho bạc hoặc các cơ sở an toàn, giảm thiểu rủi ro mất mát, hư hỏng cho nhà đầu tư.
• Tính thanh khoản: Chứng chỉ vàng có thể được mua bán, trao đổi trên thị trường, mang lại sự linh hoạt cho nhà đầu tư.

Một số điểm cần lưu ý về chứng chỉ vàng

• Người phát hành: Chứng chỉ vàng cần được phát hành bởi các tổ chức tài chính uy tín, có khả năng đảm bảo vàng cho nhà đầu tư.
• Quy định pháp lý: Việc phát hành và giao dịch chứng chỉ vàng cần tuân thủ các quy định pháp lý hiện hành.
• Hình thức đầu tư: Chứng chỉ vàng là một hình thức đầu tư, có thể sinh lời hoặc thua lỗ tùy thuộc vào biến động giá vàng trên thị trường.

Lợi ích và hạn chế của hình thức đầu tư Chứng chỉ vàng

Hiện nay, Thị trường vàng Việt Nam nói chung đang có nhiều sự chuyển mình về cả thị phần lẫn định hướng phát triển, Ngân hàng Nhà Nước đang liên tục thực hiện những chính sách điều tiết giá vàng nhằm bình ổn giá và đưa giá vàng trong nước tiệm cận với giá vàng thế giới.

Việc này đáp ứng được yêu cầu của phần đông người tiêu dùng và cả nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, cũng theo báo cáo của Ngân hàng Nhà Nước, tình trạng người mua vàng để đầu cơ kiếm lời, gây bất lợi cho nền kinh tế, đẩy giá vàng lên cao và dẫn đến khan hiếm sổ lượng vàng trên thị trường. Do đó, Nhà nước đã nêu ra một vài biện pháp về mặt hành chính và bổ sung danh mục tài sản đối với thị trường vàng, cụ thể là:

• Bán vàng dưới dạng chứng chỉ vàng, thay vì cất giữ vàng tại nhà thì được lưu trữ tại ngân hàng. Như vậy, chắc chắn số vàng này không phải là đầu cơ. Tức cho phép thành lập các quỹ tín thác bằng vàng.
• Đối với những người mua chứng chỉ vàng thì phải có chính sách ưu tiên. Cụ thể, khi mua chứng chỉ vàng thì thủ tục mua vàng phải được giải quyết nhanh chóng bằng hình thức thanh toán online. Hình thức mua chứng chỉ vàng sẽ có lợi cho những người mua vàng chính đáng, không có động cơ làm nhiễu loạn thị trường.

Tìm hiểu thêm về Thời điểm mua vàng sinh lời là khi nào? 

Lợi ích của Chứng chỉ vàng trên thị trường

Vậy hình thức phát hành Chứng chỉ vàng mang lại lợi ích gì cho Thị trường vàng nói chung và các chủ thể trong thị trường vàng nói riêng như Nhà nước, Nhà đầu tư, Nhà phát hành vàng,…? Cùng ONUS phân tích các lợi ích khi Nhà Nước phát hành chứng chỉ vàng.

Đối với thương hiệu vàng:

• Tăng cường uy tín và mở rộng phạm vi: Các thương hiệu vàng lớn như SJC, PNJ, hay Doji có thể phát hành chứng chỉ vàng để mở rộng sự hiện diện trên thị trường, giúp thương hiệu được nhiều nhà đầu tư biết đến hơn.
• Tiết kiệm chi phí lưu trữ và vận hành: Thay vì duy trì kho vàng vật chất, thương hiệu có thể chuyển sang phát hành chứng chỉ vàng, giảm chi phí vận hành, bảo quản và bảo hiểm. Ví dụ, các tổ chức như SPDR Gold Trust đã tạo ra nền tảng giao dịch chứng chỉ vàng quốc tế mà không cần lưu trữ toàn bộ vàng ở một nơi duy nhất.
• Gia tăng nguồn thu từ phí dịch vụ: Phát hành chứng chỉ vàng có thể tạo ra nguồn thu ổn định từ các khoản phí giao dịch hoặc quản lý chứng chỉ, thay vì chỉ thu lợi từ việc bán vàng vật chất.

Đối với người mua:

• Tiết kiệm chi phí lưu trữ: Nhà đầu tư không phải lo lắng về việc thuê két sắt hay trả phí bảo hiểm cho vàng vật chất. Ví dụ, khi mua chứng chỉ vàng của iShares Gold Trust (IAU), người mua không cần tự bảo quản vàng mà chỉ chịu mức phí quản lý 0.25%, thấp hơn rất nhiều so với chi phí bảo quản vật lý.
• Dễ dàng giao dịch và tiếp cận thị trường quốc tế: Nhà đầu tư có thể mua bán chứng chỉ vàng nhanh chóng trên các nền tảng trực tuyến, chẳng hạn như NYSE Arca – nơi chứng chỉ vàng SPDR Gold Shares (GLD) được niêm yết và giao dịch như cổ phiếu. Điều này tạo sự thuận tiện, giúp người mua có thể giao dịch nhanh chóng mà không cần trực tiếp đến cửa hàng vàng.
• Giảm rủi ro vận chuyển và mất mát: Nhà đầu tư không cần vận chuyển hoặc cầm giữ vàng vật chất, giúp giảm nguy cơ mất trộm hay mất mát. Ví dụ, trong các đợt tăng giá đột ngột của vàng, nhà đầu tư không phải chịu rủi ro vận chuyển hoặc bảo quản vàng mà vẫn có thể hưởng lợi từ sự biến động giá.

Đối với Nhà nước và thị trường:

• Ổn định thị trường và kiểm soát dòng vốn: Phát hành chứng chỉ vàng giúp chính phủ kiểm soát tốt hơn lượng vàng lưu thông, hạn chế việc nhập khẩu vàng vật chất, giúp bảo vệ thị trường nội địa và cân bằng cán cân thương mại. Điều này đã được chứng minh tại các nước có dự trữ vàng lớn như Ấn Độ và Trung Quốc, nơi chính phủ khuyến khích đầu tư vào vàng qua chứng chỉ thay vì vàng vật chất.
• Thúc đẩy giao dịch hợp pháp: Chứng chỉ vàng giúp giảm các giao dịch vàng ngoài luồng, hạn chế vàng trôi nổi trên thị trường chợ đen và tạo thêm nguồn thu thuế cho ngân sách.
• Phát triển các sản phẩm tài chính từ vàng: Chứng chỉ vàng tạo điều kiện để các sản phẩm tài chính từ vàng (như ETF vàng, hợp đồng tương lai) phát triển, giúp thị trường tài chính phong phú hơn và tạo thêm các công cụ đầu tư đa dạng cho nhà đầu tư.

Lợi Ích Của Việc Sở Hữu Chứng Chỉ Vàng

• Tiết kiệm chi phí lưu trữ: Không cần lưu trữ vàng vật chất, giảm chi phí bảo quản. Nhà đầu tư vào quỹ SPDR Gold Shares chỉ chịu phí quản lý 0.4% mỗi năm, thấp hơn nhiều so với chi phí lưu trữ vàng vật chất.
• Dễ dàng giao dịch: Có thể giao dịch nhanh chóng qua nền tảng trực tuyến, chẳng hạn như sàn NYSE, giúp mua bán dễ dàng và kịp thời.
• Giảm rủi ro vận chuyển và mất mát: Đảm bảo an toàn cho tài sản, không cần lưu trữ vật lý, tránh nguy cơ mất trộm trong quá trình vận chuyển hoặc lưu trữ.

Hạn chế khi đầu Tư Vào Chứng Chỉ Vàng

• Biến động giá:
  • Giá chứng chỉ vàng thường biến động mạnh: Giá chứng chỉ vàng chịu ảnh hưởng trực tiếp từ giá vàng quốc tế, và dễ biến động theo tình hình kinh tế thế giới. Ví dụ, khi khủng hoảng kinh tế xảy ra, giá vàng có thể biến động đột ngột, làm ảnh hưởng đến giá trị chứng chỉ vàng của nhà đầu tư. Điều này đòi hỏi nhà đầu tư phải theo dõi sát sao thị trường quốc tế.
• Rủi ro pháp lý:
  • Quy định về chứng chỉ vàng khác nhau ở từng quốc gia: Không phải quốc gia nào cũng cho phép giao dịch chứng chỉ vàng. Ví dụ, tại Việt Nam, Nghị định 24/2012/NĐ-CP giới hạn các hình thức kinh doanh vàng, khiến nhà đầu tư trong nước không thể tự do mua bán chứng chỉ vàng như tại các quốc gia phát triển.
  • Chưa có bảo hộ pháp lý rõ ràng: Một số quốc gia chưa quy định rõ ràng về quyền sở hữu chứng chỉ vàng, điều này có thể gây ra tranh chấp pháp lý nếu tổ chức phát hành gặp vấn đề về thanh khoản.
• Rủi ro từ nhà cung cấp:
  • Độ minh bạch và uy tín của nhà phát hành: Nếu tổ chức phát hành chứng chỉ vàng thiếu uy tín hoặc không công khai minh bạch, nhà đầu tư có thể gặp rủi ro mất vốn. Ví dụ, một số quỹ nhỏ hoặc chưa có danh tiếng có thể không đủ vàng dự trữ tương ứng với chứng chỉ đã phát hành.
  • Khả năng thanh toán: Nhà đầu tư phụ thuộc vào khả năng tài chính của nhà phát hành chứng chỉ. Trong trường hợp tổ chức này phá sản hoặc gặp khó khăn về thanh khoản, nhà đầu tư có thể gặp rủi ro không nhận được giá trị tương đương vàng đã mua.

2. Lịch sử hình thành và phát triển của chứng chỉ vàng

Chứng chỉ Vàng trong quá khứ

Trong lịch sử, chứng chỉ vàng đã từng được sử dụng như một loại tiền pháp định, cho phép người sở hữu chứng chỉ đổi thành vàng thật tại các ngân hàng. Tỷ giá giữa chứng chỉ vàng và tiền pháp định thường được duy trì để đảm bảo rằng chứng chỉ có thể quy đổi thành một lượng vàng tương ứng. Ngày nay, chứng chỉ vàng vẫn được quy đổi dựa trên giá trị vàng thế giới, nhưng không còn là tiền pháp định.

Ví dụ: Tại Mỹ, chứng chỉ vàng từng được chính phủ phát hành từ những năm 1879 cho đến năm 1933 và có thể được đổi trực tiếp sang vàng. Tuy nhiên, sau năm 1933, việc nắm giữ chứng chỉ vàng tư nhân đã bị hạn chế, và các giấy chứng nhận vàng dần được thay thế bởi các loại tiền pháp định như Đô la Mỹ.

Do khủng hoảng kinh tế và nhu cầu vàng cao, Tổng thống Roosevelt ban hành sắc lệnh Hành pháp số 6102, cấm ‘lưu trữ tiền xu vàng, thỏi vàng và chứng chỉ vàng trong lãnh thổ Hoa Kỳ liên châu lục. 

Theo đó, khi đồng Đô la Mỹ được gắn với giá vàng chuẩn, chứng chỉ vàng có giá trị tương đương và được phát hành cho các nhà đầu tư như một chứng minh sở hữu vàng vật chất và được lưu trữ tại Ngân hàng, khi cần có thể tới các quầy giao dịch để đối chiếu để lấy vàng vật chất (vàng miếng, vàng thỏi).

Hiểu về Chứng chỉ Vàng Ngày Nay

Ngày nay, chứng chỉ vàng thường tồn tại dưới dạng chứng chỉ điện tử và được phát hành bởi các tổ chức tài chính và ngân hàng, cho phép nhà đầu tư sở hữu vàng mà không cần lưu trữ vàng vật chất. Tính thanh khoản của chứng chỉ vàng hiện đại giúp nhà đầu tư dễ dàng mua bán và đổi thành tiền mặt hoặc tài sản khác.

Các chủ thể có thể phát hành chứng chỉ vàng trên thị trường hiện nay:

• Quỹ đầu tư vàng ETF: Các quỹ như SPDR Gold Trust cung cấp chứng chỉ vàng dạng điện tử (ETF vàng), có thể giao dịch trên các sàn chứng khoán. Đây là một cách phổ biến để nhà đầu tư tham gia vào thị trường vàng mà không cần mua vàng vật chất.
• Ngân hàng: Nhiều ngân hàng lớn như HSBC, JP Morgan cung cấp chứng chỉ vàng cho khách hàng, lưu ký vàng cho nhà đầu tư và phát hành chứng chỉ xác nhận quyền sở hữu vàng.
• Các công ty tài chính và môi giới: Một số công ty môi giới vàng cũng cung cấp dịch vụ chứng chỉ vàng, cho phép nhà đầu tư giao dịch dễ dàng qua nền tảng số.

Tại Việt Nam, chứng chỉ vàng vẫn chưa phổ biến rộng rãi do các quy định về quản lý vàng và hạn chế trong đầu tư vàng. Tuy nhiên, một số ngân hàng và công ty tài chính quốc tế có cung cấp dịch vụ này cho các nhà đầu tư tại Việt Nam thông qua các quỹ ETF quốc tế hoặc các sản phẩm tài chính liên kết với giá vàng quốc tế.

Với nhu cầu đầu tư vàng ngày càng tăng, thị trường vàng Việt Nam có tiềm năng mở rộng các hình thức chứng chỉ vàng để giúp nhà đầu tư tiếp cận thị trường vàng thế giới một cách dễ dàng và an toàn hơn trong tương lai.

3. Các Loại Chứng Chỉ Vàng Phổ Biến

Với những quốc gia đã có lịch sử phát hành chứng chỉ vàng như Mỹ, Thụy Sĩ, Ấn Độ, Anh, Trung Quốc,… hì việc này có nhiều ưu điểm như an toàn, tiện ích, không phải lo lắng những điều như vàng kém chất lượng, vàng giả, hay là vàng chưa đủ tuổi,… 

Hiện nay, các loại chứng chỉ vàng được cung cấp bởi nhiều tổ chức tài chính và ngân hàng trên toàn thế giới, với mục tiêu giúp nhà đầu tư tiếp cận thị trường vàng mà không cần lưu trữ vàng vật chất. 

Đặc Điểm	Chứng Chỉ Vàng Vật Chất	Chứng Chỉ Vàng Điện Tử	Chứng Chỉ Vàng trong Quỹ ETF	Chứng Chỉ Vàng Ký Quỹ
Định Nghĩa	Đại diện cho vàng vật chất	Đại diện cho vàng lưu ký điện tử	Đại diện quyền sở hữu vàng qua quỹ ETF	Xác nhận vàng ký gửi tại ngân hàng
Đơn Vị Cung Cấp	Ngân hàng, công ty kim hoàn	Ngân hàng, sàn giao dịch vàng	Quỹ ETF	Ngân hàng
Cách Hoạt Động	Ký gửi vàng, nhận chứng chỉ có thể quy đổi	Lưu ký vàng số, giao dịch trực tuyến	Mua chứng chỉ như cổ phiếu	Ký gửi vàng, nhận lãi suất
Khả Năng Quy Đổi	Quy đổi thành vàng thật	Quy đổi tiền mặt, vàng thật tùy nơi	Không có quyền sở hữu vật lý	Quy đổi tiền mặt, vàng vật chất
Phí Dịch Vụ	Phí bảo quản cao	Phí dịch vụ lưu ký	Phí quản lý quỹ ETF	Phí dịch vụ, bảo quản
Tính Thanh Khoản	Trung bình	Cao	Rất cao	Trung bình

Dưới đây là các loại chứng chỉ vàng phổ biến, thông tin về đơn vị phát hành, cách thức hoạt động và lợi ích của từng loại:

Chứng Chỉ Vàng Vật Chất (Physical Gold Certificate)

Chứng chỉ vàng vật chất được biết tới là loại chứng chỉ đại diện cho quyền sở hữu một lượng vàng vật chất cụ thể. Nhà đầu tư có thể quy đổi chứng chỉ thành vàng vật chất, chẳng hạn như vàng miếng hoặc vàng thỏi, tại các ngân hàng hoặc tổ chức phát hành.

Loại chứng chỉ này phổ biến với những nhà đầu tư mong muốn tích lũy vàng lâu dài và coi vàng là tài sản vật lý lưu trữ giá trị. 

Mua chứng chỉ vàng ở đâu:

Chứng chỉ vàng vật chất thường được phát hành bởi các ngân hàng lớn và công ty kim hoàn uy tín trên toàn cầu như UBS (Thụy Sĩ), Credit Suisse (Thụy Sĩ), Perth Mint (Úc) và Ngân hàng Trung Quốc.

Những đơn vị này có kho vàng đạt chuẩn quốc tế và cung cấp các dịch vụ bảo quản, lưu trữ an toàn cho vàng vật chất của nhà đầu tư.

Cách hoạt động: Chứng chỉ vàng vật chất đại diện cho quyền sở hữu vàng vật chất (vàng thỏi hoặc vàng miếng). Nhà đầu tư có thể yêu cầu quy đổi chứng chỉ này thành vàng vật chất tại ngân hàng hoặc tổ chức phát hành. Cụ thể như sau:

• Mua và phát hành chứng chỉ: Khi nhà đầu tư mua chứng chỉ vàng vật chất, tổ chức phát hành sẽ giữ một lượng vàng tương ứng trong kho và phát hành chứng chỉ để xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư.
• Quy đổi thành vàng thật: Nhà đầu tư có thể yêu cầu tổ chức phát hành đổi chứng chỉ vàng thành vàng vật chất (vàng miếng, vàng thỏi) và có thể nhận trực tiếp hoặc qua hình thức vận chuyển an toàn.
• Lưu trữ tại kho vàng: Chứng chỉ vàng vật chất thường đi kèm với dịch vụ lưu trữ tại kho của tổ chức phát hành, giúp nhà đầu tư không phải lo lắng về vấn đề bảo quản và an ninh.

Nhà đầu tư sở hữu quyền đổi thành vàng vật chất khi cần, giúp đảm bảo tính minh bạch và bảo mật. Đây sẽ là lựa chọn lý tưởng cho những nhà đầu tư muốn giữ vàng như một tài sản lưu trữ giá trị an toàn và có thể cầm nắm.

Vậy nên mua loại vàng nào để đầu tư? Cùng tìm hiểu cách Săn vàng 2024: Nên mua vàng tây hay vàng ta để giữ giá?

Chứng Chỉ Vàng Điện Tử (Electronic Gold Certificate)

Chứng chỉ vàng điện tử được lưu trữ dưới dạng số và thường được phát hành bởi các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Nhà đầu tư có thể mua bán chứng chỉ vàng điện tử một cách dễ dàng thông qua nền tảng giao dịch trực tuyến.

Được biết tới là một hình thức đầu tư hiện đại, giúp nhà đầu tư tiếp cận và sở hữu vàng mà không cần giữ vàng vật chất. Thay vì sở hữu vàng vật chất, nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ kỹ thuật số, có thể giao dịch trực tuyến và quy đổi giá trị vàng thông qua nền tảng giao dịch.

Đơn Vị Cung Cấp Chứng Chỉ Vàng Điện Tử

Chứng chỉ vàng điện tử thường được phát hành bởi các tổ chức tài chính và ngân hàng uy tín trên thế giới hiện nay như Perth Mint (Úc), BullionVault (Anh), và Ngân hàng Trung Quốc.

Một số sàn giao dịch trực tuyến chuyên về kim loại quý cũng cung cấp chứng chỉ vàng điện tử, cho phép giao dịch và chuyển nhượng dễ dàng. (Ví dụ như Hana Gold,…)

Cách hoạt động: Vì đây là hình thức đầu tư và giao dịch trực tuyến, nên các hoạt động liên quan tới chứng chỉ vàng điện tử sẽ được thực hiện và lưu trữ trên hệ thống mạng Internet, ta có thể chia cách thức hoạt động của chúng ra thành quỹ trình như sau:

• Mua và lưu ký: Khi nhà đầu tư mua chứng chỉ vàng điện tử, tổ chức phát hành sẽ giữ một lượng vàng vật chất tương ứng trong kho lưu trữ của họ. Chứng chỉ điện tử được phát hành để xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư.
• Giao dịch trực tuyến: Chứng chỉ vàng điện tử có thể dễ dàng mua bán trên các nền tảng giao dịch trực tuyến, giống như việc giao dịch cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể mua chứng chỉ để hưởng lợi từ biến động giá vàng mà không cần giữ vàng vật chất.
• Quy đổi giá trị: Nhà đầu tư có thể yêu cầu quy đổi chứng chỉ vàng điện tử thành tiền mặt dựa trên giá vàng hiện hành, hoặc trong một số trường hợp có thể yêu cầu nhận vàng vật chất nếu tổ chức phát hành cung cấp dịch vụ này.

Chứng Chỉ Vàng trong Các Quỹ ETF Vàng (Gold ETF Certificate)

Chứng chỉ vàng trong các quỹ ETF vàng (Gold Exchange-Traded Funds) là một loại chứng chỉ đầu tư đại diện cho quyền sở hữu vàng thông qua quỹ đầu tư. Quỹ ETF vàng giúp nhà đầu tư tiếp cận thị trường vàng một cách linh hoạt, giao dịch dễ dàng như cổ phiếu và không cần lưu trữ vàng vật chất.

Các quỹ ETF vàng được xây dựng để phản ánh giá trị của một lượng vàng tương ứng, thông qua việc quỹ nắm giữ vàng vật chất hoặc hợp đồng tương lai vàng.

Đơn Vị Cung Cấp Quỹ ETF Vàng Uy Tín 

Các quỹ ETF vàng lớn và uy tín trên thế giới bao gồm:

• SPDR Gold Trust (GLD) – quỹ ETF vàng lớn nhất, do State Street Global Advisors quản lý, theo dõi giá vàng thế giới.
• iShares Gold Trust (IAU) – quỹ ETF vàng lớn do BlackRock quản lý, mang đến chi phí thấp và thanh khoản cao.
• ETF Securities’ Gold Bullion Securities (GOLD) – quỹ ETF vàng tại châu Âu, được bảo chứng bằng vàng vật chất.
• PowerShares DB Gold ETF (DGL) – một quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai vàng, do Invesco quản lý, dành cho nhà đầu tư muốn tham gia vào hợp đồng tương lai vàng.

Cách thức hoạt động của chứng chỉ quỹ ETF vàng 

• Mua và Giao Dịch: Nhà đầu tư có thể mua chứng chỉ ETF vàng thông qua sàn giao dịch chứng khoán như cổ phiếu. Giá chứng chỉ thường phản ánh giá trị tương ứng của vàng.
• Giá Trị Dựa Trên Vàng Vật Chất hoặc Hợp Đồng Tương Lai: Một số quỹ ETF như SPDR Gold Trust nắm giữ vàng vật chất trong kho, trong khi các quỹ khác như PowerShares DB Gold ETF theo dõi hợp đồng tương lai vàng.
• Thanh Lý và Rút Vốn: Nhà đầu tư có thể bán chứng chỉ ETF vàng trên sàn chứng khoán bất kỳ lúc nào trong giờ giao dịch, giúp tối ưu hóa tính thanh khoản.

Chứng chỉ vàng trong quỹ ETF vàng là một lựa chọn đầu tư linh hoạt, thuận tiện và tiết kiệm chi phí cho nhà đầu tư muốn tham gia thị trường vàng mà không cần lưu trữ vật chất. Với tính thanh khoản cao và phí quản lý thấp, quỹ ETF vàng là công cụ phổ biến cho các nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn. 

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng chứng chỉ ETF vàng không đại diện cho quyền sở hữu vàng vật chất trực tiếp, và có thể bị ảnh hưởng bởi biến động giá vàng và các yếu tố quản lý quỹ.

Đầu tư Vàng Online 2024: Kinh nghiệm từ A đến Á cho người mới bắt đầu.

Chứng Chỉ Vàng Ký Quỹ (Gold Savings Certificate)

Chứng chỉ vàng ký quỹ là một hình thức đầu tư vàng mà nhà đầu tư ký gửi vàng vào ngân hàng hoặc tổ chức tài chính và nhận chứng chỉ vàng xác nhận quyền sở hữu. Đây là lựa chọn phổ biến tại một số quốc gia có nhu cầu đầu tư vàng cao, vì nó cho phép nhà đầu tư tích lũy vàng an toàn, hưởng lãi suất và không cần giữ vàng vật chất.

Cách Thức Hoạt Động

Chứng chỉ vàng ký quỹ hoạt động theo cách cho phép nhà đầu tư gửi một lượng vàng vào ngân hàng hoặc tổ chức tài chính và nhận lại chứng chỉ xác nhận quyền sở hữu. Nhà đầu tư có thể nhận lãi suất từ số vàng đã ký quỹ hoặc quy đổi chứng chỉ này thành tiền mặt hoặc vàng vật chất khi cần thiết. Dưới đây là quy trình hoạt động của chứng chỉ vàng ký quỹ:

Bước 1: Ký Gửi Vàng

• Gửi vàng vật chất: Nhà đầu tư có thể mang vàng vật chất (vàng thỏi, vàng miếng) đến ngân hàng để ký gửi. Ngân hàng sẽ kiểm tra và xác nhận khối lượng và chất lượng vàng để lưu trữ.
• Mua vàng qua ngân hàng: Nếu nhà đầu tư chưa sở hữu vàng, ngân hàng có thể cung cấp tùy chọn mua vàng với số lượng mong muốn và sau đó chuyển đổi thành chứng chỉ vàng ký quỹ.

Sau khi ký gửi, ngân hàng hoặc tổ chức phát hành sẽ lưu trữ vàng vật chất trong kho an toàn của mình và cung cấp cho nhà đầu tư chứng chỉ vàng ký quỹ, đại diện cho quyền sở hữu lượng vàng đã gửi.

Bước 2: Nhận Chứng Chỉ Vàng Ký Quỹ

• Nhà đầu tư nhận chứng chỉ vàng dưới dạng chứng nhận giấy hoặc điện tử. Chứng chỉ này xác nhận rằng nhà đầu tư sở hữu một lượng vàng đã ký quỹ trong ngân hàng.
• Thông tin trên chứng chỉ vàng bao gồm khối lượng vàng, ngày ký gửi và các điều kiện về lãi suất (nếu có).

Bước 3: Tính lãi suất dự kiến

• Lãi suất trên vàng ký gửi: Một số ngân hàng cung cấp lãi suất cho khoản vàng ký quỹ, giúp nhà đầu tư tăng giá trị vàng đã ký gửi theo thời gian.
• Thời hạn lãi suất: Lãi suất có thể được tích lũy theo kỳ hạn hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm, và thường dựa trên giá trị của vàng hoặc tỷ lệ lãi suất ngân hàng hiện hành.

Bước 4: Quy Đổi và Rút Vàng

• Quy đổi thành tiền mặt: Nhà đầu tư có thể bán chứng chỉ vàng ký quỹ và nhận tiền mặt dựa trên giá trị vàng hiện tại mà không cần rút vàng vật chất.
• Rút vàng vật chất: Trong một số trường hợp, nhà đầu tư có thể yêu cầu rút lại vàng vật chất từ ngân hàng. Ngân hàng sẽ thực hiện thủ tục chuyển đổi chứng chỉ vàng ký quỹ thành vàng vật chất (vàng thỏi, vàng miếng) để giao cho nhà đầu tư.
• Thời hạn rút vàng: Một số ngân hàng giới hạn thời gian rút vàng và có thể tính phí khi nhà đầu tư rút vàng trước thời hạn ký gửi.

Bước 5: Tái Ký Gửi Hoặc Chuyển Nhượng

• Gia hạn ký gửi: Nhà đầu tư có thể lựa chọn gia hạn chứng chỉ vàng ký quỹ khi hết hạn để tiếp tục hưởng lãi suất.
• Chuyển nhượng chứng chỉ: Một số ngân hàng cho phép chuyển nhượng chứng chỉ vàng ký quỹ, giúp nhà đầu tư có thể tặng hoặc bán chứng chỉ này cho người khác.

 Lãi suất Fed ảnh hưởng như thế nào đến các thị trường?

4. So sánh Chứng chỉ Vàng với các hình thức đầu tư tài chính 

Theo quan niệm phổ biến, thị trường vàng có thể được hiểu theo nghĩa hẹp và theo nghĩa rộng. Theo nghĩa hẹp, thị trường vàng là thị trường trao đổi những hàng hóa kim loại quý là vàng, bạc hay bạch kim. Còn theo nghĩa rộng, thị trường vàng bao gồm vàng, bạc (vàng dưới hình thức vật lý) và tất cả các phương tiện đầu tư liên quan đến thị trường vàng vật chất.

So sánh Chứng chỉ vàng và Đầu tư vàng truyền thống

Về cơ bản, hiện tại thị trường vàng được chia thành 2 nhóm chính:

Thị trường vàng vật chất (physical gold), trong đó vàng miếng, tiền, trang sức được chuyển giao giữa các chủ thể trên thị trường, và thị trường vàng giấy (paper gold), có thể gọi là vàng chứng chỉ (GOLD CERTIFICATE), trong đó bao gồm giao dịch được thực hiện với các loại chứng khoán tương ứng.

Ta có bảng phân biệt giữa Vàng vật chất và Chứng chỉ vàng như sau:

Tiêu chí	Vàng Vật Chất	Chứng Chỉ Vàng
Đặc điểm cơ bản	Vàng miếng, vàng thỏi, nhẫn, trang sức	Dưới dạng giấy đảm bảo, dữ liệu số hoá có đảm bảo
Cách mua bán	Mua trực tiếp từ cửa hàng, đại lý kim hoàn, hoặc giao dịch trao tay	Mua và bán qua sàn giao dịch vàng trực tuyến, sàn chứng khoán
Phạm vi giao dịch	Trong nước	Đa quốc gia (Có thể đầu tư trên sàn quốc tế)
Bảo quản	Cần lưu trữ an toàn tại két sắt hoặc ngân hàng và mua bảo hiểm	Được quản lý bởi quỹ, nhà đầu tư không cần lo việc lưu trữ
Thanh khoản	Thanh khoản cao, nhưng cần bán trực tiếp hoặc qua trung gian	Giao dịch nhanh chóng, có thể bán cổ phần bất kỳ lúc nào trong ngày
Lợi tức	Phụ thuộc vào giá vàng khi bán	Dựa trên giá trị ETF, phản ánh giá vàng quốc tế
Kiểm soát tài sản	Sở hữu trực tiếp và toàn quyền kiểm soát vàng	Gián tiếp sở hữu thông qua quỹ, không cầm nắm vàng thật
Tiện lợi	Thủ tục mua bán trực tiếp phức tạp hơn	Dễ mua bán qua các nền tảng tài chính
Chi phí	Chi phí lưu trữ và bảo hiểm cao, dễ phát sinh phí bổ sung	Phí quản lý quỹ thấp hơn so với chi phí bảo quản vàng vật chất
Rủi ro	Rủi ro mất trộm hoặc hư hỏng vàng vật chất	Rủi ro về sai lệch giá trị do chi phí quản lý và theo dõi giá vàng
Quản lý chuyên nghiệp	Nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm bảo quản và bảo hiểm	Được quản lý bởi các chuyên gia quỹ

Vàng vật chất thường được coi là tài sản thuần túy và an toàn, là “trú ẩn” trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Vàng vật chất không cần thông qua tổ chức phát hành, có thể mua bán trực tiếp tại cửa hàng và dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt, dù quy trình giao dịch có phần phức tạp hơn.

Theo cách hiểu thông dụng trên thế giới, vàng chứng chỉ có hình thức chứng chỉ và được xem như thay thế cho vàng vật chất trong quan hệ sở hữu và đầu tư. 

Đối với chứng chỉ vàng, chúng cho phép giao người sở hữu giao dịch dễ dàng qua các sàn tài chính, thường dùng để đầu cơ, bảo hiểm rủi ro và có thể bao gồm nhiều hình thức như hợp đồng tương lai, quyền chọn, và chứng quyền. Nhà đầu tư không sở hữu vàng thực, nên dễ giao dịch và phù hợp cho đầu tư ngắn hạn, nhưng rủi ro thanh khoản cao hơn khi phụ thuộc vào tổ chức phát hành.

Vàng chứng chỉ dành cho những trường hợp này bao gồm nhiều loại như hợp đồng tương lai (bao gồm cả Gold Futures Contracts và Gold leverage contracts), quyền chọn mua (call option), quyền chọn bán (put option) hay chứng quyền (warrant). Với từng loại chứng chỉ cơ bản này, còn phát sinh nhiều sản phẩm khác để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư trên thị trường vàng. Nhiều loại vàng chứng chỉ khá phức tạp, và gần đây thậm chí xuất hiện hình thức vàng chứng chỉ dưới dạng kỹ thuật số (digital gold).

Quy định của Nhà nước Việt Nam về chứng chỉ vàng và vàng vật chất 

Tại Việt Nam, hàng hóa được giao dịch trên thị trường vàng đã được quy định tại Nghị định số 24/2012/NĐ-CP ngày 3/4/2012 của Chính phủ về quản lý hoạt động kinh doanh vàng (sau đây gọi tắt là Nghị định 24/2012/NĐ-CP), bao gồm:

– Vàng trang sức, mỹ nghệ là các sản phẩm vàng có hàm lượng từ 8 kara (tương đương 33,33%) trở lên, đã qua gia công, chế tác để phục vụ nhu cầu trang sức, trang trí mỹ thuật.

– Vàng miếng là vàng được dập thành miếng, có đóng chữ, số chỉ khối lượng, chất lượng và ký mã hiệu của doanh nghiệp và tổ chức tín dụng được NHNN Việt Nam cho phép sản xuất hoặc vàng miếng do NHNN tổ chức sản xuất trong từng thời kỳ.

– Vàng nguyên liệu là vàng dưới dạng khối, thỏi, hạt, miếng và các loại vàng khác.

Theo Nghị định 24/2012/NĐ-CP, hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản dưới hình thức giao dịch ký quỹ, định giá theo biến động giá vàng, chưa được quy định cụ thể.

Hiện tại, thị trường Việt Nam chỉ cho phép giao dịch vàng vật chất, vàng chứng chỉ chưa được phép do chưa có quy định pháp lý.

Mọi hoạt động kinh doanh vàng khác khi chưa được Thủ tướng Chính phủ cho phép và Ngân hàng Nhà nước cấp giấy phép đều là vi phạm pháp luật.

Nên chọn chứng chỉ vàng hay vàng vật chất?

Việc lựa chọn giữa chứng chỉ vàng và vàng vật chất phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư và sở thích cá nhân của bạn. Dưới đây là một số phân tích để bạn có thể đưa ra quyết định phù hợp:

Vàng vật chất

Ưu điểm

Nhược điểm

Hữu hình: Bạn thực sự sở hữu vàng, có thể cầm nắm, mang lại cảm giác an toàn. Kiểm soát trực tiếp: Bạn tự bảo quản và chịu trách nhiệm hoàn toàn về tài sản của mình. Giá trị lâu dài: Vàng được coi là tài sản có giá trị ổn định, có thể lưu giữ qua nhiều thế hệ. Tính riêng tư: Giao dịch vàng vật chất thường không bị giám sát chặt chẽ như các hình thức đầu tư khác.Hữu hình: Bạn thực sự sở hữu vàng, có thể cầm nắm, mang lại cảm giác an toàn. Kiểm soát trực tiếp: Bạn tự bảo quản và chịu trách nhiệm hoàn toàn về tài sản của mình. Giá trị lâu dài: Vàng được coi là tài sản có giá trị ổn định, có thể lưu giữ qua nhiều thế hệ. Tính riêng tư: Giao dịch vàng vật chất thường không bị giám sát chặt chẽ như các hình thức đầu tư khác.

Chi phí bảo quản: Bạn cần đầu tư vào két sắt, bảo hiểm hoặc thuê dịch vụ bảo quản vàng. Rủi ro mất cắp, thất lạc: Vàng vật chất dễ bị mất cắp, thất lạc hoặc hư hỏng. Thanh khoản thấp: Việc mua bán vàng vật chất có thể mất thời gian và công sức. Khó xác định chất lượng: Bạn cần có kiến thức để phân biệt vàng thật giả, vàng nguyên chất và vàng pha tạp.

Chứng chỉ vàng

Ưu điểm	Nhược điểm
Linh hoạt: Dễ dàng mua bán, giao dịch trên sàn giao dịch hoặc tại các tổ chức phát hành. Tiết kiệm chi phí: Không tốn chi phí bảo quản, vận chuyển. An toàn: Được bảo đảm bằng vàng thật, được lưu trữ an toàn bởi tổ chức phát hành. Minh bạch: Giá cả và thông tin giao dịch được công khai, minh bạch.	Không kiểm soát trực tiếp: Bạn không trực tiếp sở hữu vàng vật chất. Phụ thuộc vào tổ chức phát hành: Uy tín và khả năng đảm bảo của tổ chức phát hành ảnh hưởng đến giá trị chứng chỉ vàng. Rủi ro thị trường: Giá chứng chỉ vàng biến động theo giá vàng trên thị trường.

Kết luận chung:

• Chọn vàng vật chất nếu: Bạn muốn đầu tư dài hạn, ưa thích tài sản hữu hình, có khả năng tự bảo quản và chấp nhận rủi ro về bảo quản, thanh khoản.
• Chọn chứng chỉ vàng nếu: Bạn muốn đầu tư linh hoạt, dễ dàng giao dịch, tiết kiệm chi phí và tin tưởng vào tổ chức phát hành.

So Sánh Chứng Chỉ Vàng và các tài sản số khác (cổ phiếu, Bitcoin,…)

Chứng chỉ vàng, cổ phiếu và Bitcoin là những loại tài sản đầu tư phổ biến, mỗi loại đều có những đặc điểm, ưu điểm và rủi ro riêng. Để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp, nhà đầu tư cần hiểu rõ sự khác biệt giữa chúng.

Tiêu chí đánh giá chứng chỉ vàng, cổ phiếu và Bitcoin

Tiêu chí	Chứng Chỉ Vàng	Cổ Phiếu	Bitcoin
Đặc điểm cơ bản	Đại diện quyền sở hữu gián tiếp vàng	Quyền sở hữu một phần công ty	Tiền mã hóa kỹ thuật số
Cách mua	Qua sàn chứng khoán, quỹ ETF	Qua sàn chứng khoán, môi giới	Qua sàn tiền mã hóa
Phạm vi giao dịch	Sàn giao dịch quốc tế	Toàn cầu trên sàn tài chính lớn	Toàn cầu nhưng bị hạn chế tại một số nước
Thanh khoản	Cao, phụ thuộc giờ giao dịch	Rất cao, giao dịch theo giờ sàn	Cao, giao dịch 24/7
Lợi tức	Tăng ổn định theo giá vàng	Từ tăng giá cổ phiếu và cổ tức	Phụ thuộc vào giá thị trường, không có cổ tức
Khả năng giao dịch	Giao dịch như cổ phiếu	Giao dịch qua sàn chứng khoán	Giao dịch 24/7 trên sàn tiền mã hóa
Quyền sở hữu	Sở hữu gián tiếp, không giữ vàng thật	Sở hữu cổ phần công ty	Tài sản kỹ thuật số
Pháp lý và quy định	Quy định rõ ràng nhưng khác nhau theo khu vực	Quản lý chặt chẽ bởi cơ quan tài chính	Quy định không đồng nhất, bị cấm ở một số nơi
Tính bảo mật	Phụ thuộc sàn giao dịch	Phụ thuộc công ty môi giới, bảo mật cao	Dựa trên blockchain, bảo mật cao
Chi phí giao dịch	Thấp, không mất phí lưu trữ	Phí giao dịch, có thể phát sinh cổ tức hoặc phí khác	Phí giao dịch và rủi ro chuyển khoản
Lợi nhuận kỳ vọng	Lợi nhuận ổn định, ít biến động	Phụ thuộc vào hiệu suất công ty	Tiềm năng cao, biến động lớn
Biến động giá	Theo giá vàng, ổn định hơn Bitcoin	Biến động theo tin tức công ty và kinh tế	Rất biến động, phụ thuộc vào cung cầu thị trường

Mức tăng/giảm giá hàng quý của các tài sản gồm bitcoin (màu đỏ), vàng (màu vàng) và chứng khoán Mỹ (màu xanh).

Hiệu suất và lợi nhuận của chứng chỉ vàng và các tài sản khác

Để đánh giá hiệu suất và lợi nhuận của chứng chỉ vàng so với các tài sản khác, chúng ta cần xem xét dữ liệu lịch sử về giá và lợi tức của chúng.

Lịch sử giá và tăng trưởng của Chứng chỉ vàng

Kể từ khi quỹ ETF vàng giao ngay ra mắt trên Sàn giao dịch chứng khoán New York vào tháng 11 năm 2004, bắt đầu ở mức 444.30 USD/ounce, giá vàng đã tăng đều đặn và đạt đỉnh ở mức 2,787.67 USD/ounce (tính tới ngày 30/10/2024).

Giá tăng kể từ khi ETF ra mắt làm nổi bật ứng dụng của vàng như một khoản đầu tư và là hàng rào chống lại sự biến động của thị trường và lạm phát, khẳng định vị thế của vàng như một tài sản đáng tin cậy.

Lịch sử giá và tăng trưởng của Bitcoin

Kể từ khối genesis của Bitcoin năm 2009, Bitcoin đã tăng từ mức gần bằng 0 lên 73,961.44  USD/BTC mặc dù trải qua ba thị trường giá xuống lớn với mức giảm lên tới 86%.

Quỹ ETF Bitcoin Spot, ra mắt vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong quá trình chấp nhận Bitcoin trong lĩnh vực tài chính chính thống, mang đến lựa chọn đầu tư an toàn và được quản lý cho các nhà đầu tư trên toàn cầu.

Tác động tương đối của nó đối với các tài sản truyền thống như vàng vẫn chưa được xác định, nhưng sự ra mắt của ETF này đánh dấu sự thay đổi đáng kể trong nhận thức về tài sản kỹ thuật số trên thị trường tài chính.

Lịch sử giá và tăng trưởng của Cổ phiếu quỹ đầu tư vàng

Các quỹ đầu tư vàng là một phương tiện đầu tư phổ biến cho những người muốn tiếp cận với vàng mà không cần sở hữu trực tiếp. Các quỹ này có thể là quỹ ETF vàng hoặc quỹ tương hỗ vàng và có lịch sử giá và tăng trưởng phản ánh biến động của giá vàng trên thị trường thế giới. Một số quỹ phổ biến có thể kể đến như SPDR Gold Trust (GLD), iShares Gold Trust (IAU) hoặc VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX).

2008 – 2011 (Khủng hoảng tài chính toàn cầu):

• Giá vàng và quỹ ETF vàng (như GLD) tăng mạnh do nhu cầu trú ẩn an toàn, giá GLD từ 83.56 USD/GLD lên 180.03 USD/GLD.

2012 – 2015 (Giảm giá sau khủng hoảng):

• Giá vàng giảm khi kinh tế phục hồi và lãi suất tăng, GLD từ 169.68 USD/GLD giảm còn 111.06 USD/GLD.

2016 – 2019 (Bất ổn kinh tế và căng thẳng thương mại):

• Giá vàng phục hồi nhờ Brexit và căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, GLD tăng từ 116.23 USD/GLD lên khoảng 169.68 USD/GLD.

2020 – 2021 (Đại dịch COVID-19):

• Giá vàng đạt đỉnh khi COVID-19 bùng phát, GLD chạm 186.07 USD vào 2020, nhưng giảm nhẹ khi kinh tế dần ổn định trong 2021, về mức 164.51 USD/GLD.

2022 – nay (Lạm phát và bất ổn kinh tế):

• Giá vàng duy trì mức cao nhờ lạm phát và khủng hoảng địa chính trị, GLD dao động khoảng 213.65 – 257.50 USD/GLD (tính tới ngày 30/10/2024).

Hãy cùng so sánh những chứng chỉ vàng của một số sàn giao dịch, giá Bitcoin và cổ phiếu của công ty, quỹ vàng trên thế giới để có cái nhìn tổng quan nhất.

Tài sản / Cổ phiếu	Mức tăng trưởng từ đầu năm đến này	Số tiền lãi nếu đầu tư 1,000 USD vào ngày 01/01/2024
Bitcoin (BTC)	+71.36%	$713.65
Vàng	+34.98%	$349.83
SPDR® Gold Shares (GLD)	+34.89%	$348.97
iShares Gold Trust (IAU)	+35.26%	$352.62
Gold Bullion Securities ETC	+35.14%	$351.47

Đánh giá hiệu quả đầu tư của chứng chỉ vàng, Bitcoin và cổ phiếu

Ta có kết luận về tỷ suất lợi nhuận của các tài sản như sau:

Bitcoin (BTC):

• Bitcoin đạt mức tăng trưởng cao nhất với 71.36%, đem lại lợi nhuận $713.65 trên khoản đầu tư $1,000.
• Đây là mức tăng trưởng vượt trội, gấp đôi so với các tài sản vàng truyền thống và chứng chỉ vàng, nhưng cũng đi kèm với mức độ biến động lớn và rủi ro cao hơn.
• Bitcoin phù hợp với nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao và tìm kiếm lợi nhuận lớn từ tài sản kỹ thuật số.

Vàng và Các Chứng Chỉ Vàng:

• Các tài sản vàng (vàng vật chất và chứng chỉ vàng) đều có mức tăng trưởng tương đương, trong khoảng 34.89% đến 35.26%.
• Vàng đạt mức tăng 34.98%, tương đương $349.83 lãi trên 1,000 USD, trong khi các chứng chỉ vàng có mức tăng trưởng chỉ chênh lệch rất nhỏ, từ 34.89% đến 35.26%.
• Các quỹ ETF và ETC (như SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU), và Gold Bullion Securities ETC) phản ánh giá vàng và đem lại lợi nhuận tương tự, dao động khoảng $348.97 đến $352.62 trên khoản đầu tư $1,000.

Khoảng thời gian	Lợi nhuận đạt được
1 năm	9,36%
3 năm	10,71%
5 năm	11,50%
10 năm	16,69%
Kể từ khi thành lập	32,36%

* Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2024. Lợi nhuận sau hơn một năm sẽ được tính theo năm. (Nguồn perthmint.com)

Hướng dẫn đầu tư chứng chỉ vàng và tài sản khác chi tiết

Khi xây dựng danh mục đầu tư có rủi ro bao gồm chứng chỉ vàng và Bitcoin ETF, việc điều chỉnh chiến lược đầu tư phù hợp với khả năng chịu rủi ro của từng cá nhân và mục tiêu tài chính dài hạn là điều cần thiết.

• Các nhà đầu tư bảo thủ: Thế hệ cũ có thể áp dụng danh mục đầu tư thiên về quỹ ETF vàng do vàng ổn định qua nhiều năm với mức phân bổ khiêm tốn vào quỹ ETF Bitcoin.
• Nhà đầu tư trung bình: Các nhà đầu tư trung niên có thể lựa chọn phân phối cân bằng hơn, ưu tiên các ETF vàng vì tính ổn định và vẫn nắm giữ sự hiện diện đáng kể trên thị trường Bitcoin biến động hơn .
• Các nhà đầu tư tích cực: Mặt khác, các nhà đầu tư trẻ tuổi có thể thích nắm giữ ETF Bitcoin, tìm kiếm lợi nhuận cao hơn với rủi ro lớn hơn, trong khi vẫn sử dụng ETF vàng như một biện pháp phòng ngừa biến động của thị trường.

Vậy nên đầu tư gì trong năm 2024 – 2025? Giá mua – bán, mua tối thiểu bao nhiêu để đầu tư?

Bảng so sánh và phân tích các tài sản

Tài sản	Vốn tối thiểu	Biến động giá	Lợi nhuận kỳ vọng	Phù hợp cho nhà đầu tư
Bitcoin	10 USD ~ 230.000 VND	Rất cao	Cao nhưng không ổn định	Tìm kiếm tăng trưởng lớn, chấp nhận rủi ro
Vàng vật chất	355.92 USD ~ 9,003,000 VND	Thấp đến trung bình	Ổn định, bảo toàn giá trị	Ưu tiên an toàn, dài hạn, phòng ngừa lạm phát
SPDR® Gold Shares (GLD)	256.09 USD ~  6,477,780.93 VND	Trung bình	Theo giá vàng, không cần lưu trữ	Tìm kiếm đầu tư vàng mà không phải lưu trữ
iShares Gold Trust (IAU)	52.36 USD ~ 1,324,443.01 VND	Trung bình	Theo giá vàng, tiết kiệm chi phí	Đầu tư vàng dễ tiếp cận với chi phí thấp
Gold Bullion Securities ETC	255.70 USD ~ 6,467,915.90 VND	Trung bình	Theo giá vàng vật chất	Tương tự ETF vàng, đơn giản hóa đầu tư vàng vật chất

5. Quy Trình Mua và Lưu Ký Chứng Chỉ Vàng

Cách Mua Chứng Chỉ Vàng qua Ngân Hàng hoặc Các Tổ Chức Tài Chính

Bước 1: Chọn Ngân Hàng hoặc Tổ Chức Phát Hành Uy Tín

• Chọn các ngân hàng hoặc tổ chức Lãi suất Fed ảnh hưởng như thế nào đến các thị trường tài chính lớn, uy tín có dịch vụ phát hành chứng chỉ vàng như ngân hàng thương mại hoặc các quỹ ETF vàng. Đảm bảo tổ chức được cấp phép và có uy tín trên thị trường.

Bước 2: Mở Tài Khoản Giao Dịch

• Đăng ký tài khoản với tổ chức tài chính hoặc ngân hàng đã chọn. Thủ tục thường yêu cầu thông tin cá nhân và giấy tờ xác minh danh tính như căn cước công dân hoặc hộ chiếu.
• Nếu mua qua quỹ ETF vàng, bạn có thể cần đăng ký tài khoản qua một sàn giao dịch chứng khoán để mua chứng chỉ vàng như một dạng cổ phiếu.

Bước 3: Nạp Tiền vào Tài Khoản

• Nạp tiền vào tài khoản với số tiền cần thiết để mua chứng chỉ vàng. Số tiền này phụ thuộc vào giá của chứng chỉ vàng tại thời điểm mua và quy định về mua tối thiểu của tổ chức phát hành.

Bước 4: Đặt Lệnh Mua Chứng Chỉ Vàng

• Sau khi nạp tiền, đặt lệnh mua chứng chỉ vàng theo mức giá thị trường hoặc theo thỏa thuận của tổ chức phát hành. Hầu hết các ngân hàng và sàn giao dịch cho phép thực hiện giao dịch này trực tuyến.
• Chứng chỉ vàng sẽ được ghi nhận vào tài khoản của bạn ngay sau khi giao dịch hoàn tất.

Bước 5: Lưu Ký Chứng Chỉ Vàng

• Chứng chỉ vàng sẽ được lưu ký dưới dạng kỹ thuật số hoặc trên tài khoản lưu ký của ngân hàng, giúp đảm bảo an toàn và tránh rủi ro mất mát.
• Bạn có thể theo dõi biến động giá trị của chứng chỉ vàng trực tiếp trên tài khoản trực tuyến của mình.

Bước 6: Quản Lý và Giao Dịch Chứng Chỉ Vàng

• Theo dõi và quản lý tài sản của mình qua tài khoản giao dịch hoặc hệ thống trực tuyến do ngân hàng cung cấp.
• Nếu muốn chuyển nhượng hoặc bán lại, bạn có thể thực hiện qua tài khoản với quy trình tương tự như giao dịch mua ban đầu.

Hướng Dẫn về Lưu Ký và Giao Dịch An Toàn

• Lưu ký chứng chỉ vàng tại ngân hàng
  Chứng chỉ vàng có thể lưu ký dưới dạng kỹ thuật số tại ngân hàng hoặc tổ chức tài chính để đảm bảo an toàn và tránh rủi ro mất mát. Ngân hàng sẽ quản lý và ghi nhận số lượng chứng chỉ vàng mà nhà đầu tư đang sở hữu.
• Quản lý tài khoản lưu ký
  Nhà đầu tư có thể theo dõi giá trị và số lượng chứng chỉ vàng thông qua tài khoản giao dịch. Hệ thống của ngân hàng hoặc tổ chức tài chính thường cung cấp bảng điều khiển trực tuyến để nhà đầu tư theo dõi các giao dịch và biến động giá.
• Bảo mật thông tin
  Sử dụng các biện pháp bảo mật, chẳng hạn như xác thực hai yếu tố, để bảo vệ tài khoản khỏi rủi ro an ninh mạng. Đảm bảo không chia sẻ thông tin đăng nhập và các thông tin cá nhân với người khác.

Các Lưu Ý Khi Chuyển Nhượng Chứng Chỉ Vàng

• Kiểm tra quy định chuyển nhượng
  Mỗi tổ chức phát hành chứng chỉ vàng có quy định riêng về việc chuyển nhượng. Một số chứng chỉ vàng chỉ được chuyển nhượng trong nội bộ ngân hàng phát hành, trong khi số khác có thể chuyển nhượng ra ngoài.
• Phí và thủ tục chuyển nhượng
  Thông thường, việc chuyển nhượng chứng chỉ vàng có thể yêu cầu nộp một khoản phí nhất định. Đảm bảo kiểm tra kỹ mức phí và các giấy tờ cần thiết trước khi tiến hành.
• Quy trình chuyển nhượng
  Nhà đầu tư cần liên hệ với ngân hàng hoặc tổ chức phát hành để làm thủ tục chuyển nhượng. Quá trình này thường bao gồm xác thực danh tính, kiểm tra thông tin tài khoản và chứng chỉ vàng của người nhận.
• Lưu ý về thuế
  Ở một số quốc gia, chuyển nhượng chứng chỉ vàng có thể bị đánh thuế. Nhà đầu tư nên tham khảo các quy định về thuế để đảm bảo tuân thủ đúng luật pháp.

6. Nhà nước nói gì về Chứng chỉ vàng

Chứng chỉ vàng là hình thức đầu tư gián tiếp vào vàng, trong đó nhà đầu tư không sở hữu vàng vật chất mà nắm giữ giấy chứng nhận quyền sở hữu một lượng vàng nhất định. Tại Việt Nam, việc phát hành và giao dịch chứng chỉ vàng chưa phổ biến rộng rãi và đang trong quá trình nghiên cứu, phát triển.

Chính sách của Nhà nước về Chứng chỉ vàng

Nhà nước Việt Nam hiện chưa có quy định cụ thể về việc phát hành và giao dịch chứng chỉ vàng. Tuy nhiên, trong Chỉ thị 06/CT-TTg ngày 15/02/2024, Thủ tướng Chính phủ đã yêu cầu Ngân hàng Nhà nước nghiên cứu, đề xuất các giải pháp quản lý thị trường vàng, bao gồm việc xem xét sửa đổi Nghị định 24/2012/NĐ-CP về quản lý hoạt động kinh doanh vàng. Điều này mở ra khả năng trong tương lai, Nhà nước có thể xem xét việc phát hành và quản lý chứng chỉ vàng như một công cụ đầu tư chính thức.

Ảnh Hưởng của chính sách chính phủ đến Chứng chỉ vàng

• Quản lý chặt chẽ: Chính phủ vẫn ưu tiên kiểm soát thị trường vàng để giữ ổn định kinh tế. Các quy định chặt chẽ như trong Nghị định 24 có thể hạn chế sự phát triển của chứng chỉ vàng. Tuy nhiên, nếu có những chính sách mới hướng tới mở cửa và tự do hóa thị trường, chứng chỉ vàng và vàng điện tử có thể có cơ hội phát triển mạnh mẽ hơn.
• Thúc đẩy các sản phẩm vàng tài chính: Nếu chính phủ thúc đẩy phát triển các sản phẩm tài chính dựa trên vàng, các tổ chức tài chính tại Việt Nam có thể được phép phát hành các sản phẩm vàng điện tử và chứng chỉ vàng giống như các quỹ ETF vàng trên thế giới. Điều này sẽ giúp tăng cường tính thanh khoản và giảm chi phí lưu trữ, đáp ứng nhu cầu đa dạng của nhà đầu tư.

Dự Đoán Xu Hướng Phát Triển của Chứng Chỉ Vàng Tại Việt Nam

• Chuyển từ vàng vật chất sang chứng chỉ vàng: Dự đoán trong tương lai, Việt Nam có thể nới lỏng các quy định hoặc đưa ra các chính sách mới để thúc đẩy việc đầu tư vào chứng chỉ vàng và vàng điện tử. Điều này phù hợp với xu hướng trên thế giới khi các sản phẩm vàng điện tử, ETF vàng, và chứng chỉ vàng đang phát triển mạnh mẽ.
• Ứng dụng công nghệ và chuyển đổi số: Sự phát triển của công nghệ tài chính (fintech) có thể thúc đẩy các sản phẩm vàng điện tử tại Việt Nam. Các ngân hàng và tổ chức tài chính có thể phát hành chứng chỉ vàng dưới dạng kỹ thuật số, tạo điều kiện cho việc giao dịch, lưu ký và thanh toán nhanh chóng hơn.

Triển Vọng của Các Sản Phẩm Vàng Điện Tử và Vàng ETF Tại Việt Nam

• Sự tham gia của các tổ chức tài chính quốc tế: Khi Việt Nam hội nhập quốc tế sâu rộng hơn, có thể xuất hiện các quỹ ETF vàng và các sản phẩm vàng điện tử được cung cấp bởi các tổ chức tài chính quốc tế. Điều này sẽ mang đến sự đa dạng cho thị trường vàng và tăng cơ hội đầu tư cho nhà đầu tư Việt.
• Tiềm năng trong bối cảnh kinh tế toàn cầu: Với tình hình lạm phát và bất ổn kinh tế toàn cầu, vàng vẫn được coi là kênh đầu tư an toàn. Các sản phẩm vàng điện tử và chứng chỉ vàng, nếu được phát triển, sẽ trở thành công cụ đầu tư quan trọng cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước.

Kết Luận

Trên đây là những thông tin cơ bản và cách đầu tư Chứng chỉ vàng. Chứng chỉ vàng là một kênh đầu tư an toàn, đặc biệt hữu ích để phòng ngừa rủi ro trong bối cảnh kinh tế biến động. Tuy nhiên, nhà đầu tư mới nên tìm hiểu kỹ về loại hình đầu tư này, chọn tổ chức phát hành uy tín, và xác định rõ mục tiêu đầu tư để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.