Bạn đã bao giờ nghe đến thuật ngữ “Perpetual” trong thế giới tài chính chưa? Đây là một công cụ đầu tư độc đáo rất phổ biến, đặc biệt trong lĩnh vực tiền điện tử. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu này có gì khác biệt? Tại sao nó lại thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư? ONUS sẽ giải đáp mọi thắc mắc và cung cấp cho bạn cái nhìn toàn diện về công cụ tài chính đầy tiềm năng này.
1. Perpetual Futures – Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là gì?
Perpetual Futures – Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một loại hợp đồng phái sinh vô thời hạn cho phép các nhà giao dịch đầu cơ về biến động giá của một tài sản mà không cần sở hữu tài sản đó.
Không giống như các hợp đồng tương lai truyền thống có ngày hết hạn cố định, hợp đồng tương lai vĩnh cửu không có thời hạn và được điều chỉnh liên tục bởi một cơ chế gọi là Funding Rate.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một công cụ tài chính ngày càng phổ biến, đặc biệt trong thế giới giao dịch tiền điện tử, nhưng cũng có thể áp dụng cho các tài sản khác như hàng hóa và các chỉ số. Perpetual phổ biến vì cho phép mức độ đòn bẩy cao hơn và có tính thanh khoản hơn giao dịch Spot (Giao ngay).
2. Các đặc điểm chính của Perpetual Futures
Những đặc điểm cơ bản của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu:
- Không có ngày hết hạn: Hợp đồng tương lai vĩnh cửu không có ngày hết hạn. Điều này cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế của mình mở vô thời hạn, mà không cần đóng hoặc gia hạn hợp đồng.
- Funding Rate: Để giữ cho giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu gần sát với giá giao ngay của tài sản cơ sở, Perpetual Futures sử dụng Funding Rate. Mức lãi suất này được thanh toán giữa hai bên của hợp đồng, tùy thuộc vào sự chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giá giao ngay.
- Đòn bẩy: Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy, tạo vị thế lớn với số vốn nhỏ. Đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ, vì vậy việc quản lý rủi ro một cách phù hợp là rất quan trọng.
- Yêu cầu ký quỹ: Các nhà giao dịch cần duy trì một số dư ký quỹ tối thiểu để giữ vị thế của họ mở. Nếu số dư giảm xuống dưới yêu cầu ký quỹ duy trì, nhà giao dịch có thể bị thanh lý vị thế.
3. Các thành phần tạo nên Perpetual Futures
3.1. Initial Margin – Ký quỹ ban đầu
Khi bạn muốn tham gia vào giao dịch sử dụng đòn bẩy, sàn giao dịch sẽ yêu cầu một khoản đặt cọc tối thiểu, được gọi là “ký quỹ ban đầu”. Đây là bước đầu tiên để mở một vị thế có đòn bẩy. Khoản tiền này đóng vai trò như một bảo chứng, cho phép bạn vay thêm vốn từ sàn giao dịch.
3.2. Maintenance Margin – Ký quỹ duy trì
Để duy trì các vị thế giao dịch đang mở, bạn cần đảm bảo một khoản tiền tối thiểu trong tài khoản, được gọi là mức ký quỹ duy trì. Khi số dư của bạn rơi xuống dưới ngưỡng này, hệ thống sẽ đưa ra cảnh báo, yêu cầu bạn bổ sung thêm vốn. Tuy nhiên, hầu hết các sàn giao dịch crypto sẽ tiến hành thanh lý tài sản của bạn ngay lập tức.
Có thể hiểu rằng, trong khi ký quỹ ban đầu là số tiền bạn bỏ ra khi mở một lệnh, thì ký quỹ duy trì chính là mức tối thiểu bạn phải giữ để không bị đóng lệnh bắt buộc. Đáng chú ý, mức ký quỹ duy trì không cố định mà liên tục biến động, phụ thuộc vào diễn biến thị trường và tình trạng tài khoản của bạn tại thời điểm đó.
3.3. Funding Rate – Tỷ lệ tài trợ
Funding Rate là một cơ chế đảm bảo giá của hợp đồng tương lai vĩnh cửu gần sát với giá giao ngay của tài sản cơ sở. Đây là khoản thanh toán định kỳ giữa người mua (long) và người bán (short) của hợp đồng, dựa trên sự chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá giao ngay.
Funding Rate có thể dương hoặc âm, tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Khi Funding Rate dương, điều đó có nghĩa là giá hợp đồng cao hơn giá giao ngay, còn được gọi là tình trạng contango. Trong trường hợp này, bên long trả cho bên short funding fee. Khi lãi suất tài trợ âm, điều đó có nghĩa là giá hợp đồng thấp hơn giá giao ngay, còn được gọi là tình trạng backwardation. Trong trường hợp này, bên short trả cho bên long funding fee.
3.4. Thanh lý
Khi giá trị tài sản bảo đảm của bạn sụt giảm xuống thấp hơn ngưỡng ký quỹ duy trì, hợp đồng giao dịch tương lai của bạn có nguy cơ bị thanh lý. Chính sách thanh lý có thể khác biệt tùy theo đặc thù của thị trường và chính sách của từng sàn.
Cần lưu ý việc thanh lý vị thế thường kèm theo các khoản phí phát sinh. Để tránh tình huống này, bạn có hai lựa chọn: chủ động đóng vị thế trước khi chạm ngưỡng thanh lý, hoặc bổ sung thêm vốn vào tài khoản (tăng ký quỹ), giúp đẩy mức giá thanh lý ra xa hơn so với giá thị trường hiện tại.
3.5. PnL – Lợi nhuận và Thua lỗ
PnL (Profit and Loss ratio) phản ánh kết quả tài chính của giao dịch, có thể ở hai trạng thái: đã hiện thực hóa hoặc chưa hiện thực hóa.
Đối với các vị thế đang mở trên thị trường Hợp đồng Tương lai Vĩnh cửu, PnL được ghi nhận là chưa hiện thực hóa (Unrealized PnL), nghĩa là nó vẫn đang biến động theo giá thị trường. Khi nhà đầu tư đóng vị thế, một phần hoặc toàn bộ PnL chưa hiện thực hóa sẽ chuyển thành PnL đã hiện thực hóa.
4. Lợi ích và rủi ro của Perpetual Futures
4.1. Lợi ích của Perpetual Futures
- Hợp đồng tương lai vĩnh cửu không có ngày hết hạn, cho phép các nhà giao dịch duy trì vị thế vô thời hạn
- Trong một số trường hợp, hợp đồng tương lai vĩnh cửu có thể có tính thanh khoản cao hơn so với thị trường giao ngay
- Đòn bẩy cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các vị thế lớn hơn với ít vốn hơn
4.2. Rủi ro của Perpetual Futures
- Đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ, tăng mức độ rủi ro
- Yêu cầu ký quỹ và rủi ro thanh lý đòi hỏi quản lý rủi ro cẩn thận
- Funding Fee có thể đắt đỏ, tùy thuộc vào điều kiện thị trường
5. Giao dịch Perpetual Futures ở đâu?
Bạn đang tìm kiếm một sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu đáng tin cậy tại Việt Nam? ONUS Pro chính là giải pháp hoàn hảo cho bạn! Được phát triển bởi đội ngũ chuyên gia hàng đầu, ONUS Pro mang đến trải nghiệm giao dịch Futures vượt trội với nhiều ưu điểm nổi bật:
- Giao diện thông minh: Thiết kế trực quan, thân thiện giúp bạn dễ dàng thao tác và quản lý giao dịch.
- Tốc độ xử lý ấn tượng: Hệ thống có khả năng xử lý tới 50,000 giao dịch/giây, với độ trễ chỉ dưới 1 giây/lệnh.
- Thanh khoản dồi dào: Hợp tác chặt chẽ với các đối tác lớn, đảm bảo nguồn thanh khoản luôn sẵn sàng cho mọi giao dịch.
- Phí giao dịch cực kỳ cạnh tranh: Chỉ từ 0.01-0.04%, thuộc top những sàn có mức phí thấp nhất thị trường.
- Chiến lược đa dạng: Tận dụng cơ hội lợi nhuận trong mọi điều kiện thị trường tăng hay giảm với khả năng giao dịch Long/Short hiệu quả.
- Đòn bẩy linh hoạt: Tối ưu hóa lợi nhuận bằng cách sử dụng đòn bẩy một cách thông minh, phù hợp với chiến lược của bạn (lên tới x125).
Đừng bỏ lỡ cơ hội tham gia vào thị trường giao dịch Futures đầy tiềm năng! Đăng ký tài khoản ONUS ngay hôm nay và nhận ngay 270,000 VNDC để trải nghiệm giao dịch miễn phí. Hãy để ONUS Pro trở thành người bạn đồng hành đáng tin cậy trên hành trình chinh phục thị trường tài chính số của bạn!
Tham khảo: Đăng ký tài khoản ONUS, nhận ngay 270,000 VNDC
6. Tổng kết
Perpetual – Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã và đang khẳng định vị thế là một công cụ giao dịch tiềm năng trong thị trường tiền điện tử sôi động. Với những ưu điểm vượt trội như tính thanh khoản cao, khả năng sử dụng đòn bẩy lớn và không có ngày hết hạn, Perpetual mang đến cho nhà đầu tư nhiều cơ hội gia tăng lợi nhuận và chinh phục thị trường đầy biến động này.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần lưu ý về những rủi ro tiềm ẩn khi tham gia giao dịch Perpetual, bao gồm biến động giá cao, rủi ro thanh toán và yêu cầu kiến thức chuyên môn. Do đó, việc trang bị kiến thức đầy đủ, kỹ năng quản lý rủi ro hiệu quả và lựa chọn sàn giao dịch uy tín là vô cùng quan trọng để đảm bảo trải nghiệm giao dịch an toàn và thành công.
Tham khảo: Khóa học Đầu tư Crypto từ A – Z miễn phí trên ONUS
